近年來(lái)，隨著德國(guó)人口的不斷縮減，政府支付退休金的壓力不斷增大，德國(guó)聯(lián)邦政府除出臺(tái)了逐步延遲退休年齡的政策外，還在2002年推出了“里斯特改革方案”，即通過(guò)降低法定退休金基準(zhǔn)、逐步提高職業(yè)退休金比率、采用稅收優(yōu)惠政策鼓勵(lì)購(gòu)買私人退休金等系列措施，來(lái)應(yīng)對(duì)日益嚴(yán)峻的老齡化進(jìn)程。

政府保障：法定退休金制度

隨著人口平均壽命的延長(zhǎng)，領(lǐng)取退休金的年限也在增加，德國(guó)老齡化的問(wèn)題愈發(fā)嚴(yán)重。比如，根據(jù)德國(guó)聯(lián)邦內(nèi)政部的統(tǒng)計(jì)和測(cè)算，2013年德國(guó)總?cè)丝跀?shù)8080萬(wàn)人，至2050年將降為7560萬(wàn)人，老年人口撫養(yǎng)率自 2020 年到2040 年將增加50%。同時(shí)，在本世紀(jì)初，為了應(yīng)對(duì)東西德合并后的沉重經(jīng)濟(jì)壓力，解決日趨嚴(yán)重的政府財(cái)務(wù)問(wèn)題，德國(guó)政府推出了“里斯特改革”方案，預(yù)定到2030年，法定退休金的支付比例將逐步降至67%，若沒(méi)有購(gòu)買私人退休金的，法定支付水平將再降至64.5%，而減少的政府退休金逐步將由職業(yè)退休金、私人保險(xiǎn)或退休金來(lái)補(bǔ)充。實(shí)際來(lái)看，德國(guó)退休老人的生活并不太寬裕，目前的法定退休金僅能保障基本生活，只能提供十分簡(jiǎn)樸的住屋，并且還需要支付醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)和納稅。

工作單位保障：職業(yè)退休金制度

在德國(guó)，職業(yè)退休金制度并不帶有強(qiáng)制性質(zhì)。職業(yè)退休金往往是由所在工作單位代辦，比較個(gè)人保險(xiǎn)退休金，職業(yè)退休金具有很強(qiáng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，并能采用集體協(xié)議投資方式，對(duì)于雇主和雇員都有吸引力。一般來(lái)說(shuō)，職業(yè)退休金的覆蓋范圍也會(huì)受公司的規(guī)模影響，500人以上的大型公司，基本都提供職業(yè)退休金計(jì)劃，而在人數(shù)少的小型企業(yè)，僅有少數(shù)的公司提供職業(yè)退休金計(jì)劃。多數(shù)職業(yè)退休金計(jì)劃采取固定支付制度，這樣能享受更多的政策優(yōu)惠。以下是常被選擇的幾種方案。

一是累積準(zhǔn)備金。在2011年德國(guó)職業(yè)退休金市場(chǎng)，56%的退休金資產(chǎn)采用該種形式。雇主常提取額外盈余作為職業(yè)退休金的準(zhǔn)備金，累積準(zhǔn)備金享有一定條件的減稅政策，雇主當(dāng)年度提取金的總額為原始提取金減掉免稅額后的凈值，而提取金并不計(jì)入雇員的所得中，雇員當(dāng)年度可享有稅額減免，但未來(lái)領(lǐng)取退休金時(shí)仍需要納稅。德國(guó)政府對(duì)于退休金管理相當(dāng)穩(wěn)健，專設(shè)有退休金保險(xiǎn)協(xié)會(huì)（PSV）提供收益保證，提供累積準(zhǔn)備金方案的工作單位每年須支付保費(fèi)給退休金保險(xiǎn)協(xié)會(huì)以取得承諾，如果公司倒閉，該協(xié)會(huì)會(huì)承接所有退休金債務(wù)，以確保雇員退休金的實(shí)際執(zhí)行。另外，職業(yè)退休金的投資方式并沒(méi)有特別的法律約束，對(duì)雇主而言具有相當(dāng)大的使用彈性和吸引力。

二是退休基金。退休基金也是非常受歡迎的選擇。退休基金通常由資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)管理，可由一個(gè)或多個(gè)雇主共同參與，一般可節(jié)省80%應(yīng)支付給退休金保險(xiǎn)協(xié)會(huì)的費(fèi)用。德國(guó)法律規(guī)定雇員直接享有退休基金的投資利潤(rùn)。新的德國(guó)稅法規(guī)定，退休基金和上述退休金賬戶一樣，在特定提取額度內(nèi)享有免稅優(yōu)惠。因受2009年金融危機(jī)影響，德國(guó)政府允許退休基金低于應(yīng)提儲(chǔ)備的10%，但須提供10年期的恢復(fù)計(jì)劃。根據(jù)《德國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督法》規(guī)定，為確保安全收益，退休金管理公司必須做好風(fēng)險(xiǎn)管理，即從負(fù)債面進(jìn)行資產(chǎn)配置，而其他投資限制與保險(xiǎn)公司相同，投資權(quán)益型商品不得超過(guò)賬戶金額的35%。

三是直接保險(xiǎn)。雇主出具個(gè)人或團(tuán)體的人壽保險(xiǎn)合同，受益人為公司雇員，雇員可根據(jù)合同規(guī)定獲得支付金，保險(xiǎn)合同的支付范圍很廣（比如殘疾、死亡等）。投資利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)，若有超額報(bào)酬，通常以紅利方式發(fā)放給受益人。雇主繳納的保險(xiǎn)費(fèi)最高可提取至4%的社會(huì)保障提取限制，加上1800歐元的固定提取限制，作為費(fèi)用可在稅中抵扣，而受益人在未來(lái)領(lǐng)取退休金時(shí)仍須扣稅。一般來(lái)說(shuō)，投資策略由保險(xiǎn)公司決定，而保險(xiǎn)公司受法定的金融監(jiān)督單位管理，有投資權(quán)益型商品不得超過(guò)賬戶金額35%的上限。

四是支持基金。支持基金可由單個(gè)或多個(gè)公司雇主提取保費(fèi)給支持基金的管理機(jī)構(gòu)，而保費(fèi)及支付給退休金保障協(xié)會(huì)的費(fèi)用，可作為公司日常費(fèi)用扣除。雇員無(wú)法律權(quán)利直接向支持基金要求收益，而應(yīng)向雇主要求。雇主為雇員提供的退休金不列為雇員所得。對(duì)雇主的免稅優(yōu)惠額度則根據(jù)投資的基金類型而定，如果是投資于再保險(xiǎn)合同，則享有免稅優(yōu)惠，若做其他的投資，超過(guò)免稅額上限則需繳稅，而雇員領(lǐng)取退休金時(shí)需扣稅。投資基本上無(wú)限制，但往往為求穩(wěn)定收益，會(huì)通過(guò)保險(xiǎn)公司進(jìn)行再保的方式。

五是退休金賬戶。退休金賬戶可由多個(gè)雇主參與運(yùn)作，不需繳交保費(fèi)給退休金保險(xiǎn)協(xié)會(huì)，但會(huì)受到政府對(duì)于保險(xiǎn)收益的監(jiān)督，以確保在任何時(shí)間都可履行債務(wù)。雇主根據(jù)新的德國(guó)稅法規(guī)定提取均可免稅，但有提取法定上限4%的社會(huì)保障提取限制，提取金加計(jì)固定提取限制1800歐元，但雇員在未來(lái)領(lǐng)取退休金時(shí)仍須扣稅。保險(xiǎn)公司根據(jù)據(jù)財(cái)政部規(guī)定的退休基金的投資資產(chǎn)種類及風(fēng)險(xiǎn)分散方式來(lái)進(jìn)行投資，并對(duì)雇主有保本及最低收益的承諾。

自我保障：個(gè)人退休金計(jì)劃

德國(guó)政府為了彌補(bǔ)法定退休金的不足，規(guī)定所有參與德國(guó)社會(huì)保障體系的公民，都可以參加直接補(bǔ)貼或稅收刺激的個(gè)人退休金計(jì)劃。

從個(gè)人退休金計(jì)劃來(lái)看，個(gè)人可以根據(jù)自己意愿和偏好（如風(fēng)險(xiǎn)趨避、投資生命周期、年金或高收益商品）選擇產(chǎn)品，并能通過(guò)廣泛的銷售網(wǎng)絡(luò)（如銀行）投保，也可提供專為客戶量身訂作的個(gè)性化服務(wù)。2011年德國(guó)政府規(guī)定，個(gè)人提取退休金的免稅額度，以個(gè)人收入的4%（社會(huì)保障提取限制）為上限。常見(jiàn)的個(gè)人退休金計(jì)劃有政府補(bǔ)助的附加型退休金和養(yǎng)老保險(xiǎn)二種：一是政府補(bǔ)助的附加型退休金。德國(guó)政府補(bǔ)助公司雇員和德國(guó)社會(huì)保障體系退休金的參與者購(gòu)買個(gè)人退休金。退休金計(jì)劃可由雇主提供或由個(gè)人自主選擇。為獲得政府補(bǔ)助，雇主往往會(huì)提供雇員個(gè)人退休金計(jì)劃。政府補(bǔ)助的范圍非常寬泛，從雇員個(gè)人到被保險(xiǎn)人的家庭成員。提取金可從個(gè)人所得中扣除，提取期間產(chǎn)生的利息可以免扣稅，但退休時(shí)領(lǐng)取的給付須扣稅，事實(shí)上享有延遲納稅的政策優(yōu)惠。二是養(yǎng)老保險(xiǎn)。由于養(yǎng)老保險(xiǎn)可享有稅收的優(yōu)惠，所以相當(dāng)受歡迎，被視為一種個(gè)人儲(chǔ)蓄的工具。養(yǎng)老保險(xiǎn)所賺取的利息在領(lǐng)取退休金前均予以免稅，但領(lǐng)取條件為最早領(lǐng)取年齡需滿60歲、合同存續(xù)期間須至少12年，并且提取期間至少5年以上。

目前，包括德國(guó)在內(nèi)的歐盟的退休金政策并不統(tǒng)一，特別是退休金政策直接與公民的福利制度、各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度等方面緊密相關(guān)，隨著歐盟的一體化政策的不斷發(fā)展，各國(guó)在退休金政策的協(xié)調(diào)性正在不斷提高，成員國(guó)公民在內(nèi)部領(lǐng)取退休金的形式正逐步變得靈活、便利。