編者按：

農(nóng)地金融是農(nóng)業(yè)土地經(jīng)營者以所承包農(nóng)地的經(jīng)營權(quán)作為抵押向金融機構(gòu)融資的資金融通形式，其為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者提供中長期貸款，以解決農(nóng)戶的資金缺口，對于實現(xiàn)農(nóng)業(yè)收入的持續(xù)增長提供了保障。

本報告從德國、美國、法國等主要發(fā)達國家農(nóng)地金融制度的發(fā)展經(jīng)驗入手進行了對比分析，這些國家以政府擔(dān)保發(fā)行農(nóng)地抵押債券為基礎(chǔ)，在完善的法律、土地管理、保險、信貸救濟等制度支撐下，建立了可持續(xù)的農(nóng)業(yè)政策性金融的市場化運行機制，聚合了社會資金，保障了對農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展長期建設(shè)資金的投入，實現(xiàn)了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展、農(nóng)村金融市場與農(nóng)村土地市場的良性互促發(fā)展。

我國正處于農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，需要有效的資本導(dǎo)入機制，這些發(fā)達國家建立的農(nóng)地金融制度有頗多值得借鑒之處。

19世紀(jì)末和20世紀(jì)初，發(fā)達國家曾普遍面臨農(nóng)村資金匱乏、農(nóng)民遭受高利貸盤剝、農(nóng)業(yè)危機頻繁出現(xiàn)等問題。為解決這些問題，一些國家建立了以政府擔(dān)保發(fā)行農(nóng)地抵押債券為基礎(chǔ)的農(nóng)地金融制度，引導(dǎo)城市資金向農(nóng)村轉(zhuǎn)移，支撐農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展。在我國以改革創(chuàng)新推進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的關(guān)鍵時期，這一制度經(jīng)驗對探索農(nóng)地抵押融資試點、拓寬農(nóng)村融資渠道有著重要借鑒意義。

農(nóng)地金融是農(nóng)村政策性金融的重要工具

盡管目前發(fā)達國家發(fā)放農(nóng)地抵押貸款的金融機構(gòu)已實現(xiàn)了市場化運行，但其使命是支持和保護農(nóng)業(yè)，具有較強的政策性功能，整個農(nóng)地金融體系的建立和運行是以政府強有力支持為基礎(chǔ)的。

第一，農(nóng)地金融制度是農(nóng)業(yè)支持政策的重要方面。德國、法國農(nóng)地金融制度的創(chuàng)建都是為了抑制日益嚴(yán)重的農(nóng)村高利貸問題，而后成為支持農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的配套措施。美國農(nóng)地金融制度源于農(nóng)業(yè)危機下對市場調(diào)節(jié)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)局限性的反思，從其誕生之初就是政府調(diào)節(jié)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和發(fā)展方向的重要手段，一直到現(xiàn)在美國仍然是通過農(nóng)地金融制度貫徹農(nóng)業(yè)政策及促進農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。在美國很多州，只有那些遵從農(nóng)地保護協(xié)議的農(nóng)地所有者才有資格申請農(nóng)地抵押貸款。

第二，農(nóng)地金融機構(gòu)是政府主導(dǎo)創(chuàng)建的非營利機構(gòu)。德國農(nóng)業(yè)地產(chǎn)抵押銀行屬于公法機構(gòu)、受聯(lián)邦政府領(lǐng)導(dǎo)，最初的資本金來自德國農(nóng)業(yè)和林業(yè)部門的撥款，各地土地抵押信用合作社是半官方機構(gòu)，土地信貸銀行（由地區(qū)政府、地方銀行持股的股份制銀行，接受國家管理，目的是為無法從合作社獲得貸款的小規(guī)模農(nóng)戶提供信貸支持）也多是由地方政府建立。美國聯(lián)邦土地銀行是由政府出資創(chuàng)建的，初始資本中政府股份占到了80%，聯(lián)邦農(nóng)業(yè)抵押公司是政府投資企業(yè)，承擔(dān)為農(nóng)貸系統(tǒng)融入資金的政策使命。法國土地信貸銀行雖已改制為股份制公司，但其運作仍然是以政府強有力的信用擔(dān)保和財政支持為基礎(chǔ)。各國對這些機構(gòu)都給予免稅支持，德國免繳企業(yè)所得稅和工商稅，美國除自有不動產(chǎn)仍需繳稅外，免征其他一切稅收。

第三，發(fā)展農(nóng)地金融是為了向農(nóng)業(yè)與農(nóng)村提供長期的低息融資。農(nóng)地抵押貸款是在嚴(yán)格限定貸款對象和貸款用途的前提下，實施優(yōu)惠貸款利率和優(yōu)惠貸款期限。美國農(nóng)地抵押貸款的借款期限為5-40年，主要支持農(nóng)場主購買土地和其他固定生產(chǎn)資料及改良土地，是美國農(nóng)貸業(yè)務(wù)的核心支柱。2013年，美國農(nóng)村長期不動產(chǎn)抵押貸款為941.94億美元，占到了農(nóng)貸系統(tǒng)貸款總額的46.85%。同時，因為政府對土地銀行的利息損失給予補貼，其貸款利率低于同期市場利率，2010年農(nóng)地抵押貸款利率為5.9%。德國土地抵押貸款期限一般是10-60年，貸款總成本（包括利息、攤還的本金、合作社分?jǐn)偟臓I業(yè)費用、合作社公積金）約占貸款的5%左右，10公頃以上農(nóng)場還能享受更優(yōu)惠的貸款利率。法國《土地銀行法》也規(guī)定了必須向農(nóng)戶提供帶有政府財政補貼的長期低息貸款。