【摘要】改革開放后，我國(guó)金融體系獲得了長(zhǎng)足發(fā)展。在此過程中，民間金融的發(fā)展也對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的融資起到了重要的作用。但是由于我國(guó)對(duì)民間金融的存在和發(fā)展采取打壓和壓制的態(tài)度，極大束縛了民間金融的發(fā)展。民間金融作為正規(guī)金融的補(bǔ)充，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展同樣具有重要的促進(jìn)作用。文章從社會(huì)資本視角審視我國(guó)民間金融的發(fā)展，并討論構(gòu)建規(guī)范民間金融的可能性。

【關(guān)鍵詞】民間金融　社會(huì)資本　發(fā)展現(xiàn)狀　對(duì)策

【中圖分類號(hào)】F832.35　　 　　　【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

民間金融是相對(duì)正規(guī)金融而提出的概念，它是民間自發(fā)形成的、不受國(guó)家金融監(jiān)管體系監(jiān)督而從事資金融通等的金融行為和金融組織。民間金融支持了我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，許多民營(yíng)企業(yè)正是得益于民間金融信貸的支持而獲得穩(wěn)定發(fā)展。但在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)政府對(duì)民間金融持否定和打壓的態(tài)度，但實(shí)踐發(fā)展表明這種策略并不成功。民間金融固然是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，但它的形成發(fā)展也是一種文化現(xiàn)象，單從經(jīng)濟(jì)學(xué)或社會(huì)學(xué)角度對(duì)它進(jìn)行分析都略顯不足，因此本文從社會(huì)資本這樣一個(gè)交叉學(xué)科的視角來探析我國(guó)民間金融的發(fā)展，并討論構(gòu)建規(guī)范民間金融的可能性。

我國(guó)發(fā)展民間金融的現(xiàn)狀與意義

民間金融由于缺乏監(jiān)管機(jī)構(gòu)，具有一定的隱蔽性，因此統(tǒng)計(jì)較為困難，不同的機(jī)構(gòu)根據(jù)不同的數(shù)據(jù)來源，往往統(tǒng)計(jì)的結(jié)果并不相同，這也意味著統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與實(shí)際結(jié)果存在偏差。如根據(jù)中國(guó)人民銀行的數(shù)據(jù)，我國(guó)2005年的民間金融規(guī)模約在9500億元左右，但中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院與廣州民間金融研究院的調(diào)查報(bào)告推測(cè)，2005年我國(guó)民間金融規(guī)模約為1563.6億元。盡管數(shù)據(jù)不一，但從各種調(diào)查數(shù)據(jù)來看，我國(guó)民間金融規(guī)模無疑是巨大的且呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，到2010年我國(guó)民間金融與社會(huì)金融的相對(duì)規(guī)模高達(dá)7.3%。民間金融迅速發(fā)展的原因是多方面的，如民營(yíng)中小企業(yè)的增多對(duì)民間金融產(chǎn)生更大需求，而國(guó)家采取貨幣緊縮政策加之受到正規(guī)金融的歧視，中小微企業(yè)轉(zhuǎn)而投向民間金融獲取資金支持。而且在通貨膨脹環(huán)境下，社會(huì)民眾的資金正處于貶值狀態(tài)，因此許多人將民間金融看作投資場(chǎng)域，用于閑置資金的保值，這也推動(dòng)了民間金融的發(fā)展壯大。

民間金融的一個(gè)重要特征是它建立在熟人社會(huì)之上，即依賴于人際關(guān)系而發(fā)展起來的，如地緣、血緣以及長(zhǎng)期的社會(huì)交往等，它并非純粹的市場(chǎng)交易活動(dòng)。也正因如此，民間金融具有一些正規(guī)金融所不具備的優(yōu)勢(shì)。如在民間金融中，借貸雙方因?yàn)橛虚L(zhǎng)期的交往和聯(lián)系，因此能夠充分了解彼此的信息；借貸雙方往往有親戚、朋友關(guān)系，因此也更便利于貸款人監(jiān)督借款人和資金去向；民間金融操作方式更加靈活簡(jiǎn)單，如可以接受一些正規(guī)金融不接受的抵押物品。此外，約束民間金融秩序的往往不是法律，而是鄉(xiāng)土人情之間的道德道義，基于這種約束力，貸款人準(zhǔn)時(shí)還款。民間金融的這種優(yōu)勢(shì)使之迅速發(fā)展壯大，它彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足，對(duì)我國(guó)金融業(yè)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要推動(dòng)作用。

首先，民間金融促進(jìn)了我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。改革開放之后，我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，并在創(chuàng)造就業(yè)崗位、推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展方面做出很大貢獻(xiàn)。但隨著企業(yè)的擴(kuò)大，企業(yè)需要更多資金來支持發(fā)展，當(dāng)企業(yè)的資本積累無法提供足夠的擴(kuò)展資金時(shí)，獲得外界貸款便成為解決問題的主要手段。但我國(guó)的正規(guī)金融系統(tǒng)對(duì)中小企業(yè)借貸門檻較高，這促使他們轉(zhuǎn)向民間借貸。加之民間金融手續(xù)靈活便利，具有信息、成本等方面的優(yōu)勢(shì)，最終民間金融成為支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重要資金來源。

其次，民間金融提升了資金使用效率，優(yōu)化金融資源配置。我國(guó)商業(yè)銀行的金融資源主要流向國(guó)有企業(yè)，而民營(yíng)企業(yè)很難獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資源支持。民間金融將更多信貸資源用于支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，緩解了我國(guó)金融資源分配失衡的問題。民間金融的資金來源主要是居民個(gè)人儲(chǔ)蓄，因此通過民間金融，將閑置資金變?yōu)橥顿Y，提升了資金利用率。

再次，民間金融的發(fā)展還能夠促進(jìn)正規(guī)金融發(fā)展，完善我國(guó)的金融市場(chǎng)。長(zhǎng)期以來，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)和商業(yè)銀行在融資體系中都占據(jù)壟斷地位，缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使之服務(wù)效率低下且質(zhì)量不高。而民間金融的發(fā)展打破了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的壟斷市場(chǎng)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為了獲得中小微企業(yè)融資市場(chǎng)也不得不改善自身的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和服務(wù)質(zhì)量，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的完善。

最后，民間金融還促進(jìn)了農(nóng)村地區(qū)、貧困地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。農(nóng)村地區(qū)和貧困地區(qū)融資需求量小，因此很多正規(guī)金融機(jī)構(gòu)并沒有在這些地區(qū)開展業(yè)務(wù)，而金融資源的匱乏進(jìn)一步加劇了這些地區(qū)的貧困狀況。但民間資本的出現(xiàn)緩解了這一困境，在農(nóng)村和貧困地區(qū)分布著大量的民間金融組織，他們的資金也主要來自農(nóng)村，通過民間金融而轉(zhuǎn)化為推動(dòng)當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資本力量。民間金融手續(xù)靈活、較容易獲得貸款，這也符合農(nóng)村借貸金額小、時(shí)間緊的要求，為促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)和貧困地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

社會(huì)資本對(duì)民間金融發(fā)展的作用機(jī)制

社會(huì)資本是相對(duì)人力資本或經(jīng)濟(jì)資本而提出的概念，它是指?jìng)€(gè)體或團(tuán)體之間基于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、互惠性規(guī)范以及彼此的信任而形成的關(guān)聯(lián)，是人們?cè)谏鐣?huì)中所處的關(guān)系位置給自己帶來的資源。與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，民間金融機(jī)構(gòu)能夠長(zhǎng)期存在源自它自身具備一套私人治理機(jī)制，在這套機(jī)制之內(nèi)，信任代替了實(shí)物抵押、借款人受到社會(huì)和自我的雙重約束，信任在其中發(fā)揮著重大作用。這種私人治理機(jī)制的形成便建立在社會(huì)資本之上，主要是信任機(jī)制、聲譽(yù)機(jī)制以及社會(huì)規(guī)范機(jī)制在發(fā)揮作用，促進(jìn)民間資本的良性發(fā)展。

信任機(jī)制。社會(huì)資本的重要內(nèi)容之一便是信任。人與人之間在進(jìn)行交往活動(dòng)時(shí)，必須植入信任才能夠共同活動(dòng)和發(fā)展，這樣才能形成社會(huì)。金融活動(dòng)是社會(huì)互動(dòng)的一部分，它的產(chǎn)生與發(fā)展離不開信任，可以說金融的本質(zhì)是信任。金融交易過程就是一方將一定的資金委托給另一方進(jìn)行運(yùn)作，而后者承諾前者一定的收益回報(bào)，在這一過程中，雙方只有互相信任才能促成交易的最終達(dá)成。而資金委托者信任代理人的前提是獲得充分的信息，在金融交易中，委托者辨別代理人可以信任與否的信息一種是來自制度，另一種則是來自關(guān)系，因此信任又可以分為制度信任和關(guān)系信任。正規(guī)金融的發(fā)生是建立在制度信任之上，即正規(guī)金融有一套合理的程序機(jī)制，民間金融則以關(guān)系信任為基礎(chǔ)，即借貸雙方是基于感情因素而信任彼此，他們了解彼此的道德品行以及償債能力，因此建立信任關(guān)系進(jìn)行金融交易，如果彼此缺乏信任，民間金融難以產(chǎn)生和存在。此外，中國(guó)的關(guān)系信任往往與村莊、宗族關(guān)系、家庭關(guān)系等相聯(lián)系，是建立在傳統(tǒng)的熟人社會(huì)之上的信任機(jī)制，它減少了委托者信息搜集的成本和信任成本。

在民間金融活動(dòng)中，貸款者對(duì)于借款者的信任首先是要確定對(duì)方的還款意愿。一般來說貸款者主要通過了解借款人的人品來確定其還款意愿。因?yàn)槊耖g金融多發(fā)生在熟人之間，因此貸款者很容易獲得借款者的人品信息，從而做出信任與否的判斷。另一方面，貸款者還要判斷對(duì)方是否敢于做出故意不還貸的行為，民間金融的借貸活動(dòng)有很強(qiáng)的情感因素，很多貸款者往往是為了幫助親戚、朋友而借款，在這種較為封閉的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，借款者的違約行為將會(huì)遭到封閉網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的強(qiáng)力制裁，一旦借款人違約不還貸，他不僅損害了自身的社會(huì)資本，而且將難以在本地關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行金融交易活動(dòng)。其次，貸款者還可通過判斷借款人的償還能力來建立信任。貸款人可以通過朋友、親戚關(guān)系對(duì)借款人的經(jīng)營(yíng)能力和資產(chǎn)狀況進(jìn)行了解，從而判斷對(duì)方是否有能力償還借款。

聲譽(yù)機(jī)制。信譽(yù)是社會(huì)個(gè)體在各種交易活動(dòng)中履行自身承諾的能力，這種能力會(huì)通過各種途徑傳播并得到他人的公認(rèn)。聲譽(yù)是信任的保證因素之一，擁有良好聲譽(yù)的個(gè)體更容易獲得他人信任，因此可以說聲譽(yù)也是個(gè)體的一種資本，使之在金融活動(dòng)中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在民間金融活動(dòng)中，潛在的交易對(duì)象可以根據(jù)個(gè)體的信譽(yù)來推測(cè)其個(gè)人品行，并對(duì)個(gè)體在將來一段時(shí)間內(nèi)的行動(dòng)做出推斷，而個(gè)體的聲譽(yù)則成為一種無形的虛擬抵押，以此獲取潛在交易對(duì)象的信任。聲譽(yù)既能夠作為一種無形資產(chǎn)，幫助主體在金融活動(dòng)中獲得他人信任，但與此同時(shí)它也能夠約束主體交易行為，因?yàn)橐坏┲黧w違約，他的信譽(yù)將受損，而且這種負(fù)面信息經(jīng)過擴(kuò)散，其他交易者也會(huì)避免與該主體合作，反之，如果主體遵守約定，那么他的聲譽(yù)將會(huì)進(jìn)一步提升，從而增加自身資本。在民間金融中，貸款方是否發(fā)放貸款大都會(huì)考慮借款方的信譽(yù)，信譽(yù)良好，則貸款方傾向與之合作，若對(duì)方信譽(yù)不佳，那么貸款方便會(huì)對(duì)對(duì)方是否遵守契約而擔(dān)憂，為了規(guī)避可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，很可能選擇不與對(duì)方合作。

社會(huì)規(guī)范機(jī)制。社會(huì)規(guī)范也是社會(huì)資本的重要形式，它通過獎(jiǎng)勵(lì)遵守規(guī)范者、懲罰違規(guī)者來達(dá)到約束個(gè)體行為的目的，發(fā)揮維持社會(huì)秩序的作用。社會(huì)規(guī)范的懲罰與獎(jiǎng)勵(lì)并非局限于經(jīng)濟(jì)，在一定社會(huì)組織內(nèi)，個(gè)體違反社會(huì)規(guī)范，其所面臨的懲罰很可能是個(gè)人信譽(yù)的下降，遭受他人唾棄，而個(gè)體如果遵守社會(huì)規(guī)范，則會(huì)提升聲譽(yù)、獲得他人信任，也可能得到一定的物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)或者在組織內(nèi)地位獲得提升等。在民間金融中，規(guī)范機(jī)制能夠約束借款者的行為，降低其違約概率，與正規(guī)金融依靠制度約束相比，這更具示范效應(yīng)。民間金融中社會(huì)規(guī)范機(jī)制的存在，讓那些缺乏還款能力的借款人因規(guī)范約束而不進(jìn)入民間金融市場(chǎng)，這為民間金融的發(fā)展提供了良好的信用氛圍。

培育社會(huì)資本規(guī)范民間金融發(fā)展的對(duì)策建議

社會(huì)資本對(duì)民間金融的健康發(fā)展至關(guān)重要，但進(jìn)入社會(huì)轉(zhuǎn)型期之后，我國(guó)的傳統(tǒng)文化受到西方文化沖擊，傳統(tǒng)的熟人社會(huì)根基不復(fù)存在，陌生人社會(huì)逐步形成，與此同時(shí)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制、法制系統(tǒng)也并不完善，這些都阻礙了社會(huì)資本的形成。因此要提高我國(guó)民間金融的水平和質(zhì)量，需要在新時(shí)期重新培育社會(huì)資本。

一是完善社會(huì)信用體系，培養(yǎng)社會(huì)資本，為民間金融發(fā)展構(gòu)建良好外部環(huán)境。社會(huì)資本是促成民間金融的關(guān)鍵因素，在較為封閉的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，貸款者根據(jù)豐富的社會(huì)資本判斷是否借款與否。但隨著民間金融范圍的擴(kuò)大，貸款人與借款人之間經(jīng)過多個(gè)間接鏈條，雙方的信任度便會(huì)降低，而且隨著我國(guó)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期之后，還沒有完成信任制度化建設(shè)，人與人之間的信任度不斷降低，這顯然不利于民間金融的發(fā)展。為此要保證民間金融規(guī)范有序開展，必須在全社會(huì)倡導(dǎo)誠(chéng)信教育，增加社會(huì)成員之間的信任，培育社會(huì)資本。政府應(yīng)在其中起到主導(dǎo)作用，出臺(tái)多種政策支持以建設(shè)社會(huì)互信為主要內(nèi)容的精神文明建設(shè)。在具體的民間金融交易中，也應(yīng)該加強(qiáng)交易雙方的信用建設(shè)，重視規(guī)則制定，如借貸雙方應(yīng)簽訂契約，樹立履行約定的信用意識(shí)，這樣才能保證民間金融活動(dòng)的順利開展。此外我國(guó)應(yīng)該盡快建立全國(guó)性的征信系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)法人、私營(yíng)企業(yè)、自然人在內(nèi)的各類經(jīng)濟(jì)主體的信用狀況、負(fù)債信息等進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和記錄，為民間金融的交易主體提供征信參考信息。

二是針對(duì)民間金融制定相應(yīng)的法律法規(guī)，為民間金融發(fā)展提供法律保障。民間金融為我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了信貸支持，它有著廣闊的市場(chǎng)空間，在目前的金融環(huán)境中民間金融的存在有必要性和合理性。民間金融的發(fā)展主要依靠社會(huì)資本中的信任、聲譽(yù)以及規(guī)范等作用機(jī)制，但在相對(duì)開放的環(huán)境中，這些社會(huì)資本很難保證民間金融交易的秩序，因此還需要以法律來約束民間資本的發(fā)展，這樣能夠最大限度地降低民間金融的風(fēng)險(xiǎn)。而且從世界各地的經(jīng)驗(yàn)來看，許多國(guó)家都賦予民間金融合法地位，并出臺(tái)相關(guān)政策，如香港有《放債人條例》，南非針對(duì)民間金融制定了《高利貸豁免法》。我國(guó)的《民法》、《合同法》中有涉及民間金融的內(nèi)容，規(guī)定法律保護(hù)合法的借貸關(guān)系，但這些規(guī)定內(nèi)容模糊，并沒有涉及到具體的民間金融樣式，不具備操作性。為此，針對(duì)規(guī)模越來越大的民間金融市場(chǎng)，我國(guó)應(yīng)該盡快出臺(tái)專門的《民間金融法》或有關(guān)民間金融的管理辦法，對(duì)民間金融的概念、范圍、種類、利率、融資雙方的權(quán)利與義務(wù)等進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，并出臺(tái)相應(yīng)的懲治違法民間金融活動(dòng)的條例。這樣既能夠保障民間金融借貸雙方的合法權(quán)益，也能夠促進(jìn)民間金融的健康穩(wěn)定發(fā)展。

三是構(gòu)建民間金融監(jiān)管體系，促進(jìn)民間金融規(guī)范發(fā)展。民間金融在我國(guó)一直處于灰色地帶，一方面它的存在支持了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但同時(shí)它也帶來了諸多負(fù)面問題，如它不受國(guó)家貨幣政策控制，這弱化了國(guó)家宏觀政策調(diào)控的效果，可能帶來產(chǎn)業(yè)泡沫；社會(huì)上還存在一定的非法民間金融組織，活動(dòng)隱蔽難以監(jiān)管，且它們以暴力手段維持地下運(yùn)作，帶有黑社會(huì)性質(zhì)。對(duì)于民間金融不能簡(jiǎn)單暴力取締，但要促進(jìn)它的健康發(fā)展，政府需要構(gòu)建多層次的監(jiān)管體系，使之不斷規(guī)范化。對(duì)那些在封閉人際關(guān)系圈內(nèi)發(fā)生的私人借貸，由于借貸雙方一般都有血緣、地緣關(guān)系，社會(huì)資本的作用機(jī)制能夠發(fā)揮較強(qiáng)的約束作用，政府并不用過度干預(yù)監(jiān)管。但隨著民間金融交易范圍的擴(kuò)大，社會(huì)資本的作用機(jī)制約束力逐漸減弱，貸款者也不容易通過關(guān)系網(wǎng)絡(luò)來了解借款人，這便為民間金融交易埋下風(fēng)險(xiǎn)，要解決這一問題，便要引入外部監(jiān)管機(jī)制，可以建立起以行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管為主、政府監(jiān)管為輔的監(jiān)督機(jī)制，由行業(yè)協(xié)會(huì)來制定和實(shí)施民間金融違約的懲罰機(jī)制。

四是建立起民間金融的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，降低民間金融風(fēng)險(xiǎn)。民間金融的參與者一般為個(gè)體或中小微企業(yè)，他們自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，因此要保證民間金融的健康發(fā)展，還需要構(gòu)建一系列的風(fēng)險(xiǎn)防控配套機(jī)制，幫助民間金融防范和抵御可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。隨著民間金融經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大，社會(huì)資本作用機(jī)制已經(jīng)難以防范所有民間金融所存在的風(fēng)險(xiǎn)，為此可以建立存款保險(xiǎn)機(jī)制來保障民間金融的運(yùn)行，民間金融機(jī)構(gòu)建立存款保險(xiǎn)制度，能夠增加投資人的信任，防止出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，因此要降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，需要提高準(zhǔn)入門檻，嚴(yán)格審查民間金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入資質(zhì)，對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，這能夠起到防控風(fēng)險(xiǎn)的作用。要控制民間金融風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)建立針對(duì)民間金融的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，監(jiān)管部門可以對(duì)管理區(qū)域內(nèi)的民間金融信息進(jìn)行監(jiān)控，并分析監(jiān)測(cè)結(jié)果，將可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，提醒民間金融參與者，減少民間金融帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，民間金融還可以逐步與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作，提升自身發(fā)展的規(guī)范性。民間金融與正規(guī)金融各有優(yōu)勢(shì)并都在一定效用區(qū)域內(nèi)發(fā)揮作用，因此二者可以通過合作，利用彼此的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)。如正規(guī)金融機(jī)構(gòu)可以與民間金融機(jī)構(gòu)合作搭建民間信貸交易平臺(tái)，個(gè)體將資金委托給銀行，由銀行來尋找借款人，而貸款金額、利率等可由貸款人自行決定，這一方面盤活了民間資本、增加了銀行資金，另一方面也實(shí)現(xiàn)了民間金融效果，降低了民間金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了民間金融與正規(guī)金融的和諧發(fā)展。

（作者單位：內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)；本文系2013年度內(nèi)蒙古自治區(qū)高等學(xué)?？茖W(xué)研究項(xiàng)目“合作博弈視角下內(nèi)蒙古鄂爾多斯地區(qū)民間借貸規(guī)范發(fā)展問題研究”成果，項(xiàng)目編號(hào)：NJSY13190）

責(zé)編 /張蕾