【摘要】在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況低迷、銀行信貸資金局部供給短缺的情況下，民間融資已經(jīng)成為小微企業(yè)的重要融資途徑之一。民間融資的存在與發(fā)展，對于緩解資金供需矛盾，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展有著積極的一面，同時(shí)也存在傳遞風(fēng)險(xiǎn)、影響地區(qū)金融穩(wěn)定的負(fù)面影響。通過加強(qiáng)民間融資法規(guī)建設(shè)與地方金融環(huán)境建設(shè)，拓展融資渠道等途徑，能盡量消除其負(fù)面影響。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)  民間融資  融資渠道    【中圖分類號】F830    【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A

小微企業(yè)民間融資現(xiàn)狀

民間融資規(guī)模龐大。以湖南省湘潭市為例，近年來，湘潭地區(qū)的金融規(guī)模已相當(dāng)龐大。截至2015年6月末，共有銀行類金融機(jī)構(gòu)24家，貸款總額1241億元。各類小額貸款公司、擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)、典當(dāng)行和民間“地下錢莊”約700多家，據(jù)筆者不完全統(tǒng)計(jì)和分析，當(dāng)前區(qū)域內(nèi)民間融資總量約300億元。

民間融資成本高位運(yùn)行。民間融資通常使用月利率，最低3分，年利率即為36%，約為銀行利率的6倍；較高可達(dá)4-6分，年利率即為48%-72%，約為銀行利率的8-12倍。

民間融資手續(xù)簡單、形式多樣。一是借貸手續(xù)簡單到“打個(gè)白條、摁個(gè)手印”即可，有的甚至沒有白條，僅依靠記憶“做賬”。這類借貸既沒有法律意義上的抵押擔(dān)保，也沒有有效的制約條件，僅依靠親情、友情和固有的做事方式來維持。二是民間融資契約方式多樣化，包括口頭協(xié)議、解調(diào)和入股證明等。

由于信息不透明且缺乏外部監(jiān)管，蓬勃發(fā)展的民間融資市場成為了各類借貸詐騙的“溫床”。特別是隨著技術(shù)手段和信息化程度的不斷進(jìn)步，民間借貸欺詐也產(chǎn)生新的載體和方式。如“網(wǎng)絡(luò)信貸”詐騙、“信用貸款”詐騙和非法集資活動(dòng)等，主要采用虛假誘人條件并配合大肆宣傳以達(dá)到其吸引受害人的目的。通常利率為單月利息1分至2分左右，年息在10%-15%之間，一旦受害人被虛假廣告所蒙蔽，對方就以保證金、利息等手段騙取受害人的錢財(cái)。這種“資金空轉(zhuǎn)、以錢生錢”，“空手套白狼”最后卷款逃逸的現(xiàn)象，造成了非常惡劣的社會影響。

小微企業(yè)民間融資成因

銀行信貸門檻高。雖然近幾年各大銀行都相繼出臺扶持小微企業(yè)的信貸政策，但是在“風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)”的經(jīng)營理念下，銀行為了規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)，在貸款上更加偏向能夠提供有效抵押物的企業(yè)。目前，湘潭地區(qū)小微企業(yè)普遍缺乏足值有效的不動(dòng)產(chǎn)作為抵押擔(dān)保，這種先天缺陷嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的獲貸能力。因此，很大部分小微企業(yè)選擇民間融資解決資金需求。  

企業(yè)缺乏信用。小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全且缺乏透明度，存在隱瞞不利于自己的各種信息。信息的不對稱，造成了銀行對小微企業(yè)的拒貸行為。同時(shí)多數(shù)小微企業(yè)為家族式企業(yè)，管理者素質(zhì)不高，用人唯親，管理模式多為所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一。另外，企業(yè)監(jiān)管不嚴(yán)、經(jīng)營管理水平有限，容易造成盲目擴(kuò)張、多頭投資等問題。一旦資金緊張只能選擇高息的民間融資來應(yīng)對周轉(zhuǎn)，而高利息的民間融資又進(jìn)一步增加企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，導(dǎo)致企業(yè)陷入惡性循環(huán)。

民間投資渠道偏窄。在存款利率較低、股市低迷的情況下，部分城鄉(xiāng)居民沒有更好的投資渠道，會選擇民間融資以獲取更高的利息。特別是近年來城郊居民由于土地征遷獲得大量資金，這些資金在購買房屋、汽車及留足生活必須資金后，富余資金進(jìn)行了民間融資。這在一定程度上催生了民間融資市場，進(jìn)一步抬升了民間融資成本。

民間融資具有手續(xù)簡便快捷、時(shí)效性強(qiáng)、融資門檻較低，以及優(yōu)化市場資源配置、提高資金使用效率和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等優(yōu)勢，但同時(shí)具有不規(guī)范性、盲目性和高風(fēng)險(xiǎn)性，如不能促進(jìn)其規(guī)范健康發(fā)展，勢必對經(jīng)濟(jì)、金融造成巨大的破壞。規(guī)范民間融資的方法很多，主要從外在的監(jiān)管和內(nèi)部的整頓著手。

加強(qiáng)民間融資法規(guī)與金融環(huán)境建設(shè)

民間融資長期處于社會融資領(lǐng)域的“灰色地帶”，政府部門應(yīng)當(dāng)針對民間借貸的特點(diǎn)調(diào)整相關(guān)政策，立足于既能有效防范風(fēng)險(xiǎn)又能最大限度地保護(hù)與激活民間借貸活力的思路，制定相關(guān)法律、法規(guī)。賦予民間借貸行為主體及其行為應(yīng)有的法律地位，并明確其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的權(quán)力義務(wù)使民間融資規(guī)范化、合法化。同時(shí)，政府應(yīng)加強(qiáng)組織監(jiān)管，切實(shí)擔(dān)負(fù)起金融監(jiān)管的職責(zé)，依照“誰審批設(shè)立，誰負(fù)責(zé)監(jiān)管”的原則，聯(lián)合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、地方工商、稅務(wù)等部門，加強(qiáng)對民間融資機(jī)構(gòu)設(shè)立、運(yùn)行、退出等全流程監(jiān)管，防止出現(xiàn)高息借貸、非法融資、洗錢犯罪、沖擊資本市場等風(fēng)險(xiǎn)。

要建立利率監(jiān)管體系，規(guī)范和引導(dǎo)民間融資利率，打擊高利貸行為。從2005年開始，人民銀行推出了民間借貸利率監(jiān)測制度，但由于沒有現(xiàn)場檢查權(quán)，一些數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性難以把握。因此要增加人民銀行、銀監(jiān)局對民間融資主體單位的現(xiàn)場監(jiān)管權(quán)，核查其數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性。要規(guī)范民間融資運(yùn)營模式，制定完備的借貸手續(xù)，規(guī)范法律認(rèn)可的合同文本，制定違約責(zé)任處理辦法和應(yīng)急機(jī)制等，防止因口頭協(xié)議或法律手續(xù)缺陷造成投資者權(quán)益得不到法律保障，從而帶來不利于社會穩(wěn)定的因素。要拓寬民間資本的投資渠道，政府可以作為“中介”，將一批經(jīng)營狀況好的企業(yè)打包推薦給民間融資機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)民間資金流向產(chǎn)業(yè)支持項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)較小項(xiàng)目，減少民間資金的盲目流動(dòng)，不但支持當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)建設(shè)，還能實(shí)現(xiàn)資金的良性循環(huán)和互動(dòng)。