資產(chǎn)托管如何保障養(yǎng)老金安全

經(jīng)濟(jì)日報(bào)記者 郭子源  

□ 托管機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立第三方，以賬戶開立和賬戶管理職能保障資金安全獨(dú)立，進(jìn)而保障投資人和管理人權(quán)益

□ 托管機(jī)構(gòu)應(yīng)構(gòu)建嚴(yán)格的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)隔離、自我監(jiān)控、交互監(jiān)控、災(zāi)難備份四道防火線

隨著養(yǎng)老保障體制改革不斷深入，“資產(chǎn)安全維護(hù)”這一話題備受關(guān)注，作為獨(dú)立第三方的監(jiān)督和制衡制度——資產(chǎn)托管重要性日益凸顯，其發(fā)展也迎來更廣闊的空間。

《經(jīng)濟(jì)日報(bào)》記者從中國銀行業(yè)協(xié)會獲得的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年一季度末，我國銀行業(yè)資產(chǎn)托管規(guī)模已達(dá)126.61萬億元，同比增長34.06%；2010年至2016年托管規(guī)模平均復(fù)合增長率達(dá)53.06%。

目前，我國資產(chǎn)托管涉及的領(lǐng)域共有11類，如證券投資基金托管、銀行理財(cái)托管、信托財(cái)產(chǎn)托管、保險(xiǎn)資金托管、養(yǎng)老金托管等。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，我國資產(chǎn)托管制度起源于證券投資基金。1998年的監(jiān)管政策明確要求，經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的基金，應(yīng)當(dāng)委托商業(yè)銀行作為托管人，托管機(jī)制以信托法理為基礎(chǔ)，在基金的投資人和管理人之間建立第三方監(jiān)督，從而避免資金被非法占用，降低道德風(fēng)險(xiǎn)，保障資產(chǎn)安全。

“托管的核心是資產(chǎn)安全保管，作為獨(dú)立第三方，以賬戶開立和賬戶管理職能保障資金的安全獨(dú)立，進(jìn)而保障投資人和管理人權(quán)益，為金融增信，這也是托管行業(yè)的根本價值所在。”銀行業(yè)協(xié)會秘書長黃潤中表示。

為何說養(yǎng)老金托管發(fā)展空間廣闊？首先，相較于證券投資基金托管、銀行理財(cái)托管，養(yǎng)老金托管的規(guī)模仍較小，參與機(jī)構(gòu)有限。

數(shù)據(jù)顯示，截至2016年末，養(yǎng)老金托管規(guī)模為2.9萬億元，較上年同期的2.49萬億元同比增長16.36%；開展養(yǎng)老金托管業(yè)務(wù)的托管銀行共10家，托管規(guī)模排名前5位的分別為交通銀行、中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行。

其次，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金、職業(yè)年金改革為資產(chǎn)托管帶來了新的發(fā)展空間。

目前，我國養(yǎng)老保障體系包括三個支柱：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金和職業(yè)年金、個人儲蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)。其中，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金由各省預(yù)留支付費(fèi)用后確定委托額度，集中委托全國社會保障基金理事會投資運(yùn)營，即轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y資產(chǎn)。

銀行業(yè)協(xié)會7月4日發(fā)布的《中國資產(chǎn)托管行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2017）》顯示，2016年我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)存量規(guī)模達(dá)4萬億元，其中2萬億元開展市場化投資，預(yù)計(jì)2020年基金累計(jì)結(jié)存將近6萬億元，可投資基金規(guī)模達(dá)3萬億元。

由此，隨著上述基金結(jié)余及投資累積，資產(chǎn)托管規(guī)模和發(fā)展空間也將顯著提升。

托管機(jī)構(gòu)應(yīng)如何更好保護(hù)你我的“養(yǎng)老金”安全？多位業(yè)內(nèi)人士表示，應(yīng)從三方面著手。第一，繼續(xù)強(qiáng)化投資監(jiān)督。“托管機(jī)構(gòu)對養(yǎng)老基金的投資管理人監(jiān)督，監(jiān)督涉及的領(lǐng)域包括投資范圍、投資比例、投資限制、投資指令的依法合規(guī)性等。”農(nóng)行托管業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理鄧劍軍說，如果投資管理人出現(xiàn)了違反相關(guān)法律法規(guī)、托管協(xié)議的行為，托管機(jī)構(gòu)有權(quán)拒絕執(zhí)行，并向監(jiān)管部門報(bào)告。

第二，嚴(yán)格核算估值，確保資產(chǎn)完整與信息透明。具體來看，托管機(jī)構(gòu)對養(yǎng)老基金資產(chǎn)實(shí)行會計(jì)核算、資產(chǎn)估值，能夠及時、較全面地掌握養(yǎng)老基金資產(chǎn)的投資狀況。“托管機(jī)構(gòu)需定期提交養(yǎng)老基金托管報(bào)告，保障信息披露的準(zhǔn)確性和透明性。”廣發(fā)銀行資產(chǎn)托管部相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

第三，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，防范運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。“托管機(jī)構(gòu)應(yīng)構(gòu)建嚴(yán)格的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)隔離、自我監(jiān)控、交互監(jiān)控、災(zāi)難備份四道防火線。”交通銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)中心相關(guān)負(fù)責(zé)人說，同時還應(yīng)實(shí)現(xiàn)風(fēng)控的系統(tǒng)化和標(biāo)準(zhǔn)化。