【摘要】第三方支付發(fā)展迅猛，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，已成為我國社會(huì)最主流的支付方式。第三方支付應(yīng)用場景的普及以及向金融領(lǐng)域的滲透，也帶來了諸多風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對其加強(qiáng)監(jiān)管。我國第三方支付市場呈現(xiàn)支付寶與財(cái)付通“雙寡頭”的競爭格局。對第三方支付除應(yīng)從金融角度實(shí)施行業(yè)監(jiān)管外，更應(yīng)注重反壟斷的市場規(guī)制。針對第三方支付機(jī)構(gòu)濫用市場支配地位的行為，應(yīng)鼓勵(lì)消費(fèi)者提起反壟斷民事訴訟。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 第三方支付 法律規(guī)制 反壟斷

【中圖分類號(hào)】D922.28 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

電子商務(wù)的出現(xiàn)催生了互聯(lián)網(wǎng)上第三方支付市場。由于電子商務(wù)線上交易的特點(diǎn)，為解決消費(fèi)者和商戶之間信用缺失問題，一些企業(yè)建立了商戶和消費(fèi)者之間交易資金的中轉(zhuǎn)平臺(tái)即第三方支付平臺(tái)。第三方支付憑借著“小支付、微領(lǐng)域”的特點(diǎn)，迅速占領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)支付市場。目前，以支付寶和財(cái)付通為代表的第三方支付平臺(tái)在互聯(lián)網(wǎng)支付體系以及我國國民日常消費(fèi)中扮演著越來越重要的角色。

以移動(dòng)支付為代表的第三方支付正成為社會(huì)最為主流的支付方式

第三方支付，又稱非金融機(jī)構(gòu)支付、非銀行支付服務(wù)，是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的企業(yè)，采用與各大商業(yè)銀行簽約的方式，通過網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)促成交易雙方進(jìn)行交易的支付模式。通俗地說，第三方支付平臺(tái)就是買家和賣家在交易過程中的資金“中間平臺(tái)”，并不涉及資金所有權(quán)，只起中轉(zhuǎn)作用，為買賣雙方提供資金代收代付，促進(jìn)交易的完成?，F(xiàn)在，第三方支付在功能上不再僅強(qiáng)調(diào)信用擔(dān)保，而是在支付方便性以及綜合性金融服務(wù)上不斷增強(qiáng)，應(yīng)用場景不斷擴(kuò)充。

上世紀(jì)90年代末，電子商務(wù)的誕生促進(jìn)了網(wǎng)上支付的發(fā)展，從而為第三方支付機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了發(fā)展機(jī)遇。1999年，我國第一家第三方支付平臺(tái)——首信寶誕生。2002年，央行聯(lián)合各商業(yè)銀行成立中國銀聯(lián)，通過銀行共同分擔(dān)成本的方式，由銀聯(lián)向商家提供多銀行卡在線支付統(tǒng)一接口，使異地跨行網(wǎng)上支付成為可能。第三方支付平臺(tái)作為中介方，分別連接銀行和商家，從而幫助消費(fèi)者和商家在網(wǎng)絡(luò)交易支付過程中跳轉(zhuǎn)到各家銀行的網(wǎng)銀界面進(jìn)行支付操作。但在這一時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)普及程度尚不高，大部分個(gè)人用戶對網(wǎng)絡(luò)支付的安全性還不夠信任，第三方支付的交易規(guī)模整體比較小，影響力也較弱。2005年，央行《電子支付指引（第一號(hào)）》頒布后，資本大量涌入支付領(lǐng)域，支付寶成為獨(dú)立的第三方支付平臺(tái)。與此同時(shí)，一些線下金融服務(wù)的涌現(xiàn)，也共同推動(dòng)第三方支付平臺(tái)呈現(xiàn)強(qiáng)力發(fā)展態(tài)勢。這期間，第三方支付行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)制度規(guī)范仍然處于摸索狀態(tài)，法律法規(guī)缺位，監(jiān)管長期缺失，導(dǎo)致挪用備用金、非法套現(xiàn)、詐騙等行為也接連被曝出，無論從行業(yè)體量還是發(fā)展?fàn)顩r，第三方支付行業(yè)都急需整治與監(jiān)管。

由于我國電子商務(wù)環(huán)境的不斷優(yōu)化，線上支付場景的不斷豐富與發(fā)展，以及金融創(chuàng)新的活躍，第三方支付業(yè)務(wù)繼續(xù)快速增長。2011年，支付業(yè)務(wù)許可證即支付牌照的發(fā)放標(biāo)志著其合法地位的確立。2012年后，移動(dòng)支付隨著電商市場的成熟，智能手機(jī)和4G、5G網(wǎng)絡(luò)的普及，而成為支付行業(yè)創(chuàng)新和爆發(fā)性增長的重要領(lǐng)域。智能手機(jī)的高度普及進(jìn)一步推動(dòng)了移動(dòng)支付的發(fā)展，交易主體只需要一部智能手機(jī)就可以滿足日常的各種支付需求。以智能手機(jī)和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)為依托的移動(dòng)支付已經(jīng)成為普通居民必不可少的生活方式，深度融入用戶衣食住行的方方面面。

當(dāng)前，線下掃碼支付、NFC等支付方法不斷普及，用戶移動(dòng)支付習(xí)慣的建立以及移動(dòng)支付場景覆蓋率不斷提高，我國移動(dòng)支付市場交易規(guī)模進(jìn)入穩(wěn)步增長階段，市場格局趨于穩(wěn)定和成熟。2016年，移動(dòng)支付取代銀行卡收單成為第三方支付行業(yè)規(guī)模最大的業(yè)務(wù)類型。至2019年，移動(dòng)支付交易規(guī)模占比已達(dá)62.8%，成為社會(huì)最為主流的支付方式。

第三方支付市場的發(fā)展態(tài)勢

根據(jù)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的規(guī)定，第三方支付可分為三類：網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單。開展第三方支付業(yè)務(wù)，必須有支付業(yè)務(wù)許可證，即第三方支付牌照。廣義上的網(wǎng)絡(luò)支付牌照還覆蓋移動(dòng)/固定電話支付、數(shù)字電視支付等，其中以互聯(lián)網(wǎng)支付應(yīng)用最為普遍。第三方支付市場產(chǎn)業(yè)鏈條十分復(fù)雜，參與方眾多，包括消費(fèi)者、服務(wù)商、商戶以及監(jiān)管部門等。第三方支付平臺(tái)分為連接消費(fèi)者的賬戶側(cè)支付機(jī)構(gòu)和連接商戶的收單側(cè)支付機(jī)構(gòu)。第三方支付平臺(tái)具有便捷性、高效性、規(guī)模性、低成本等特點(diǎn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了資金的進(jìn)出渠道和托管服，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。毫無疑問，目前我國第三方支付服務(wù)已處于國際領(lǐng)先水平，同時(shí)市場的發(fā)展出現(xiàn)了一些值得注意的動(dòng)向。

第三方支付市場呈現(xiàn)寡頭壟斷局面。目前，我國第三方支付市場競爭格局已基本形成，支付寶以電商平臺(tái)交易付款、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)葓鼍埃?cái)付通則以微信紅包、網(wǎng)約車出行、乘車碼等場景為依托，二者皆以各自強(qiáng)有力的流量入口滿足了移動(dòng)支付的剛需，從市場份額看，支付寶和財(cái)付通已然是第三方移動(dòng)支付市場里的“雙寡頭”。根據(jù)螞蟻集團(tuán)招股書，2019年第三方支付交易總規(guī)模達(dá)到201萬億元，其中螞蟻集團(tuán)旗下的支付寶與騰訊旗下的財(cái)付通交易規(guī)模合計(jì)市場份額超過90%，占據(jù)絕對優(yōu)勢。同時(shí)，由于自身APP性質(zhì)的先天優(yōu)勢，二者又自成用戶信息和交易數(shù)據(jù)的歸集口，用戶黏性大，各自擁有固定的市場份額。近年來，兩者都在加大補(bǔ)貼力度爭奪線下門店支付市場，打造多元化全方面的服務(wù)平臺(tái)，體現(xiàn)出規(guī)模溢出效應(yīng)。雖然其他支付機(jī)構(gòu)的集中度也在不斷提升，但難以與兩家巨頭競爭，雙寡頭壟斷格局或?qū)⒃陂L時(shí)間內(nèi)難以撼動(dòng)。

第三方支付向資金配置等金融領(lǐng)域滲透。隨著第三方支付平臺(tái)介入金融業(yè)務(wù)市場的廣度和深度不斷增加，除提供支付中轉(zhuǎn)服務(wù)外，還逐漸涉足客戶資金配置、風(fēng)險(xiǎn)管理等金融領(lǐng)域，試圖打造支付疊加金融的“普惠金融模式”。余額寶產(chǎn)品就是一個(gè)非常典型的例子。余額寶是支付寶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，于2013年6月正式面世，并且與天弘增利寶貨幣市場基金連接。通過余額寶賬戶與支付寶賬戶的實(shí)時(shí)關(guān)聯(lián)，用戶不僅能夠得到理財(cái)收益，還能隨時(shí)進(jìn)行消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出。本質(zhì)上，余額寶是在原支付寶第三方支付平臺(tái)功能的基礎(chǔ)上，內(nèi)嵌了與之合作的基金公司的貨幣型基金。探索基于支付交易的衍生投融資服務(wù)已成為第三方支付業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢之一。

第三方支付的行業(yè)監(jiān)管路徑

第三方支付行業(yè)發(fā)展的同時(shí)也面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，如非法套現(xiàn)、洗錢、備付金非法挪用、信息安全等。因此，對第三方支付實(shí)施并加強(qiáng)監(jiān)管也具有強(qiáng)烈的現(xiàn)實(shí)需求。早期，國家積極鼓勵(lì)引導(dǎo)和逐步規(guī)范第三方支付平臺(tái)的發(fā)展，企業(yè)也正是利用寬松有利的政策和市場環(huán)境，短時(shí)間內(nèi)獲得了跨越式發(fā)展。但2014年之后，央行的監(jiān)管態(tài)度發(fā)生變化，逐步轉(zhuǎn)向?qū)徤鞅O(jiān)管。央行首先暫停了支付寶的線下條碼支付業(yè)務(wù)，后又暫停了二維碼掃碼支付業(yè)務(wù)，接著又收回了部分第三方支付牌照，并將備付金全部集中存管?？梢?，目前央行主要是從金融的角度對第三方機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行行業(yè)監(jiān)管。具體而言，相關(guān)的監(jiān)管措施實(shí)際也是引導(dǎo)行業(yè)走向健康發(fā)展的道路，如規(guī)劃條碼支付的互聯(lián)互通、支持鼓勵(lì)移動(dòng)支付的創(chuàng)新和數(shù)字貨幣應(yīng)用等，這也為第三方支付的監(jiān)管規(guī)制提供了新思路。

通過支付牌照規(guī)范支付市場發(fā)展。2010年，央行頒布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》及其實(shí)施細(xì)則，首次通過國務(wù)院部門規(guī)章的方式對第三方支付予以法律規(guī)制。自此，第三方支付正式納入國家金融監(jiān)管體制。2011年，包括支付寶在內(nèi)的27家企業(yè)獲得了央行頒發(fā)的首批支付牌照，第三方支付行業(yè)合法地位正式確立。經(jīng)過幾年的大規(guī)模發(fā)放，央行近年來發(fā)放牌照的速度明顯放緩。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年至2015年共發(fā)放271張，后續(xù)未再發(fā)放。2015年，拉卡拉、廣東益民等支付公司由于挪用客戶備付金、交易監(jiān)測不力等原因相繼被罰或吊銷支付牌照，第三方支付行業(yè)結(jié)束了支付牌照“只發(fā)不撤”的歷史。2016年8月，央行表示，今后一段時(shí)期內(nèi)原則上不再批設(shè)新非金融支付機(jī)構(gòu)。要重點(diǎn)做好對現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的規(guī)范引導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)化解工作，通過健全制度、強(qiáng)化手段、加大專項(xiàng)治理和執(zhí)法力度，提升監(jiān)管的有效性。2017年，央行又陸續(xù)撤銷及整合了20余張支付牌照。

截至目前，我國第三方支付牌照的發(fā)放一直處于“停滯”狀態(tài)，現(xiàn)存第三方支付牌照共238張。隨著牌照監(jiān)管的進(jìn)一步收緊，支付牌照收購成為取得支付業(yè)務(wù)的新途徑。擁有“互聯(lián)網(wǎng)支付+移動(dòng)支付+銀行卡收單”三項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)的牌照成為市場稀缺資源，價(jià)格不菲?；跇I(yè)務(wù)類型擴(kuò)展或者規(guī)?；l(fā)展的需要，未來大型的第三方支付企業(yè)可能會(huì)對規(guī)模較小的支付企業(yè)進(jìn)行收購。這是第三方支付發(fā)展的一個(gè)新動(dòng)向，也對行業(yè)監(jiān)管之外的市場競爭規(guī)制提出了新要求。

以備付金為重點(diǎn)加強(qiáng)市場監(jiān)管。備付金的安全關(guān)系到客戶核心利益，是對第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的重中之重。備付金是指客戶預(yù)存或留存在支付機(jī)構(gòu)的貨幣資金，以及由支付機(jī)構(gòu)為客戶代收或代付的貨幣資金。備付金風(fēng)險(xiǎn)是第三方支付機(jī)構(gòu)存在的主要內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。在第三方支付的經(jīng)營模式下，交易雙方的資金劃轉(zhuǎn)普遍存在延時(shí)支付和清算情況，這使得第三方支付平臺(tái)金融賬戶沉淀了大量的資金。挪用、借用、侵占沉淀資金，會(huì)極大地?cái)_亂市場秩序，造成重大損失，嚴(yán)重?fù)p害客戶權(quán)益，危及行業(yè)生存，是嚴(yán)重的違規(guī)違法行為。備付金管理是支付行業(yè)監(jiān)管的紅線，也是第三方支付機(jī)構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)的底線。一直以來，央行出臺(tái)的相關(guān)文件都要求加強(qiáng)對備付金的管理。《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》作為第三方支付監(jiān)管的綱領(lǐng)性文件，首次明確備付金的性質(zhì)不屬于支付機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)，支付機(jī)構(gòu)只能根據(jù)客戶發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金，禁止以任何形式挪用客戶備付金。據(jù)此確立了第三方支付機(jī)構(gòu)自有資金與客戶資金的分離存管制度。根據(jù)規(guī)定，第三方支付機(jī)構(gòu)必須在商業(yè)銀行開立客戶備付金專用存款賬戶。但在實(shí)際操作過程中，大部分機(jī)構(gòu)開設(shè)的客戶備付金賬戶只具有基本存款賬戶的性質(zhì)，銀行對其日常資金劃撥并無監(jiān)管義務(wù)，由此可見，第三方支付平臺(tái)日常管理備付金時(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)較多。

在第三方支付行業(yè)興起初期，出現(xiàn)了接近銀行卡時(shí)代“直連”的問題。在直連模式下，第三方支付機(jī)構(gòu)充當(dāng)了跨行清算的角色，備付金被挪用的案件頻發(fā)，造成消費(fèi)者巨大損失。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以掌握資金流向，洗錢、套現(xiàn)獲利等不法案件時(shí)有發(fā)生。為了“斷直連”，央行要求自2018年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理。在網(wǎng)聯(lián)的介入下，第三方支付機(jī)構(gòu)不再各自直接對接銀行，而是統(tǒng)一單點(diǎn)對接網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)。網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)一端連接第三方支付機(jī)構(gòu)，另一端對接銀行系統(tǒng)，充當(dāng)資金支付與清算的新渠道，既實(shí)現(xiàn)了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)支付清算體系效率和安全的平衡，同時(shí)也為客戶備付金統(tǒng)一存管提供了技術(shù)支持。其后，央行又發(fā)出通知，要求第三方支付機(jī)構(gòu)需于2019年1月14日之前將全部備付金完成零息繳存。備付金利息的存在客觀上使支付機(jī)構(gòu)有了吸儲(chǔ)的部分功能，這種依靠備付金利息盈利的方式阻礙了第三方支付市場的金融創(chuàng)新。自此之后，第三方機(jī)構(gòu)將不能再通過備付金利差盈利，以往靠備付金投資利息作為主要盈利方式的機(jī)制受到嚴(yán)厲控制，同時(shí)也為支付機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新提供了新動(dòng)力。

第三方支付的反壟斷法規(guī)制

目前，針對第三方支付的法律規(guī)制主要集中于金融監(jiān)管部門的行業(yè)監(jiān)管。然而，趨于嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管在一定程度上會(huì)抑制第三方支付市場的創(chuàng)新和發(fā)展，同時(shí)，監(jiān)管措施本身也會(huì)帶來諸如市場準(zhǔn)入、管制等競爭問題。因此，為保障和促進(jìn)第三方支付的良性發(fā)展，還應(yīng)該重視對市場秩序的規(guī)范，從競爭法尤其是反壟斷法的角度進(jìn)行規(guī)制。第三方支付市場形成的寡頭壟斷的市場格局、一些第三方支付機(jī)構(gòu)形成的市場優(yōu)勢地位，進(jìn)而出現(xiàn)的排除和限制競爭的行為，都呼喚適于其行業(yè)特點(diǎn)的反壟斷法規(guī)制路徑和規(guī)則。

我國的《反壟斷法》由全國人大常委會(huì)于2007年8月30日通過，2008年8月1日起施行。該法目前正處于首次“大修”過程中，國家市場監(jiān)督管理總局2020年初就《〈反壟斷法〉修訂草案（公開征求意見稿）》公開征求意見，其中一個(gè)重要內(nèi)容就是新增互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的反壟斷條款。《反壟斷法》規(guī)定的壟斷行為有三類：經(jīng)營者達(dá)成壟斷協(xié)議、經(jīng)營者濫用市場支配地位，以及具有或者可能具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中。對于涉嫌壟斷行為，一方面可由國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)主動(dòng)進(jìn)行調(diào)查，調(diào)查屬實(shí)的，可依法進(jìn)行查處；另一方面，因經(jīng)營者壟斷行為遭受損失的自然人、法人等主體，可通過提起民事訴訟，要求經(jīng)營者承擔(dān)民事責(zé)任。

第三方支付的行業(yè)特性決定了特殊的產(chǎn)業(yè)鏈和細(xì)分市場，從而導(dǎo)致第三方支付市場中多元復(fù)雜的競爭樣態(tài)。在市場中，第三方支付機(jī)構(gòu)之間對支付業(yè)務(wù)的上游和下游都存在競爭，也即對支付需求方和支付供給方的競爭，具體表現(xiàn)為對商戶和消費(fèi)者的爭奪以及對提供最終支付結(jié)算服務(wù)的商業(yè)銀行的爭奪。例如，第三方支付領(lǐng)域內(nèi)開始出現(xiàn)收購兼并的行業(yè)趨勢；支付寶對淘寶以外的商家收取服務(wù)費(fèi)，對其關(guān)聯(lián)公司淘寶賬戶和非淘寶賬戶實(shí)行價(jià)格歧視；外賣及網(wǎng)約車市場上的競爭背后反映出支付寶與微信支付在移動(dòng)支付市場上的爭奪。這些事件紛紛折射出第三方支付市場上的競爭亂象。

我國第三方支付市場在地域及市場份額上的發(fā)展并不均衡，具有高度集中和分布不均的特點(diǎn)，少數(shù)幾個(gè)主導(dǎo)者占據(jù)著市場的主要份額。在市場集中度較高的市場中，企業(yè)更容易實(shí)施壟斷行為，產(chǎn)生限制競爭的效果。如電子商務(wù)市場中具有寡頭壟斷地位的企業(yè)經(jīng)常采取捆綁搭售的銷售模式；第三方支付企業(yè)對關(guān)聯(lián)競爭企業(yè)實(shí)施的價(jià)格歧視實(shí)際上已經(jīng)起到排除和限制競爭的作用。壟斷協(xié)議也是第三方支付市場上的一個(gè)重要競爭問題。如第三方支付介入后的交換費(fèi)協(xié)議問題。縱向排他協(xié)議也存在于市場中，如支付寶與天弘基金的獨(dú)家合作協(xié)議，排斥了與其他競爭者的合作可能。

需要注意的是，上述諸多涉嫌壟斷的表現(xiàn)，有的并非為第三方支付所獨(dú)有，甚至并非因互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境而產(chǎn)生，相應(yīng)的規(guī)制措施也不具有特殊性，在其他行業(yè)的市場競爭中同樣存在，如因企業(yè)兼并而發(fā)生的經(jīng)營者集中、上下游企業(yè)之間的壟斷協(xié)議等。甚至商業(yè)銀行之間對與其形成競爭的第三方支付平臺(tái)采取聯(lián)合抵制的策略，也在市場反壟斷規(guī)制之列。然而，針對第三方支付的反壟斷舉措更需要重視這一領(lǐng)域發(fā)展所帶來的特有的問題。在現(xiàn)階段，尤其突出的是因壟斷行為受到侵害的主體提起的反壟斷民事訴訟。實(shí)踐中，這類訴訟主要指向壟斷經(jīng)營者濫用市場支配地位，損害金融消費(fèi)者的行為，如被稱為“支付寶反壟斷第一案”的李震訴支付寶等壟斷糾紛案，就引起了社會(huì)的廣泛關(guān)注。

反壟斷民事案件的審理涉及諸多復(fù)雜方面，需要相當(dāng)專業(yè)的判斷。比如，相關(guān)市場界定通常是認(rèn)定經(jīng)營者濫用市場支配地位行為的第一步，而互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)相關(guān)市場的界定就極為困難。此外，涉及第三方支付市場支配地位的認(rèn)定，也有基于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)模式的特殊考量，如消費(fèi)者福利以及支付服務(wù)質(zhì)量等。2021年2月發(fā)布的《國務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》提到，平臺(tái)經(jīng)營者濫用市場支配地位的表現(xiàn)包括：不公平價(jià)格、低于成本銷售、拒絕及限定交易、搭售或附加不合理交易條件、差別待遇等?？梢灶A(yù)料，今后所謂“大數(shù)據(jù)殺熟”、強(qiáng)迫商家“二選一”等，都可能遭到壟斷的指控而趨于消亡，這是為廣大消費(fèi)者所樂見的。

總之，第三方支付平臺(tái)因其寡頭化、封閉化，而需要通過科學(xué)有效的規(guī)制，以促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。當(dāng)然，第三方支付平臺(tái)并不因由市場競爭形成的規(guī)模及地位而具有“原罪”，反壟斷法始終是針對具體行為而言的。反壟斷的規(guī)制也需要遵循合理性、謙抑性原則。

（作者為同濟(jì)大學(xué)法學(xué)院教授；同濟(jì)大學(xué)法學(xué)院碩士研究生潘盼對本文亦有貢獻(xiàn)）

【參考文獻(xiàn)】

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②黎四奇：《我國第三方支付客戶沉淀資金治理改良方略》，《政法論叢》，2018年第1期。

③楊利華：《第三方支付行業(yè)的反壟斷法規(guī)制》，《法商研究》，2019年第6期。

責(zé)編/張忠華 美編/楊玲玲

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