中央經(jīng)濟工作會議指出：“要正確認(rèn)識和把握資本的特性和行為規(guī)律。”社會主義市場經(jīng)濟是一個偉大創(chuàng)造，社會主義市場經(jīng)濟中必然會有各種形態(tài)的資本，既要發(fā)揮資本作為生產(chǎn)要素的積極作用，也要有效控制其消極作用。這需要為資本設(shè)置“紅綠燈”，依法加強對資本的有效監(jiān)管，防止資本野蠻生長。深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平總書記在中央經(jīng)濟工作會議上的重要講話精神，有必要結(jié)合馬克思主義經(jīng)典作家關(guān)于資本的相關(guān)論述，運用馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)的觀點研究社會主義市場經(jīng)濟中的資本特性及行為規(guī)律，支持和引導(dǎo)資本健康發(fā)展。
資本的逐利性及其二重作用
如何正確認(rèn)識資本？毋容置疑，馬克思批判資本并揭示了資本弊端，但是馬克思并沒有完全否認(rèn)資本的歷史作用和發(fā)展生產(chǎn)力的積極效應(yīng)。改革開放的一個重大理論突破是承認(rèn)并肯定資本在社會主義市場經(jīng)濟中的存在及其積極作用。社會主義市場經(jīng)濟還具有市場經(jīng)濟的屬性，資本及其作用客觀存在。當(dāng)然，社會主義市場經(jīng)濟中資本范疇既保持其一般屬性，又體現(xiàn)了中國特色社會主義的要求。
《資本論》本身就是批判資本的。它認(rèn)為資本的無限擴張和人民消費需求相對狹小直接導(dǎo)致了經(jīng)濟危機。資本的消極作用會在資本逐利、積累和擴張的行為中反映出來。同時，《資本論》也充分肯定資本的積極作用。資本要素在財富創(chuàng)造中的作用，不僅在于它本身的投入所起的作用，更重要的是它作為要素的黏合劑，在不同要素之間的配置所起的提高生產(chǎn)力的作用。馬克思用“第一推動力”來說明資本作為要素結(jié)合的黏合劑作用。包括勞動力和土地等在內(nèi)的各種生產(chǎn)要素是被資本并入生產(chǎn)過程的?！顿Y本論》指出，“資本一旦合并了形成財富的兩個原始要素——勞動力和土地，它便獲得了一種擴張的能力”。資本配置是經(jīng)濟發(fā)展方式的重要方面。資本更多的投在要素數(shù)量上，還是投在提高各種要素質(zhì)量上，所起到的提高生產(chǎn)力的作用是不一樣的。資本配置在各種生產(chǎn)要素上的結(jié)構(gòu)決定全要素生產(chǎn)率水平，也決定財富增長的能力。資本在財富創(chuàng)造中的這些作用，其他要素是不能替代的。
在社會主義初級階段，資本的逐利性會在發(fā)展生產(chǎn)力中發(fā)揮積極作用。但是，既然是資本，就具有逐利性，其消極作用也不可避免。現(xiàn)實經(jīng)濟中出現(xiàn)的負(fù)面問題相當(dāng)部分原因可以歸結(jié)為對資本的負(fù)面行為認(rèn)識不足以及由此導(dǎo)致的缺少監(jiān)管和規(guī)范。我們要按照中央經(jīng)濟工作會議要求，發(fā)揮資本作為生產(chǎn)要素的積極作用，同時有效控制其消極作用。
資本的積累性及其可能的兩極分化效應(yīng)
根據(jù)資本屬性，資本不僅要增殖，還要增值；要實現(xiàn)資產(chǎn)增值，就要實現(xiàn)資本積累。資本不積累就不能稱其為資本。積累的資本就是社會財富的增大。執(zhí)行職能的資本越大，財富增長的規(guī)模和能力越大。由資本積累形成的追加資本主要是充當(dāng)利用新發(fā)明和新發(fā)現(xiàn)的手段，從而促進社會勞動生產(chǎn)力提高。
在肯定資本積累對增進社會財富的積極意義時，需要注意到其可能的負(fù)面效應(yīng)。資本對所有人都有潛在價值，只要加以適當(dāng)?shù)慕M織協(xié)調(diào)，任何人都可能從資本中受益?，F(xiàn)實的私人資本積累進程中，不可避免會產(chǎn)生積累能力強的財富迅速增大，同時伴有相當(dāng)部分人口相對貧困。尤其是基于資本積累產(chǎn)生資本收益和投機暴富，極有可能產(chǎn)生貧富兩極分化。一般說來，收入存在差距是不可避免的，存在私人資本積累，就可能產(chǎn)生貧富兩極分化。這就是馬克思所揭示的資本主義積累規(guī)律，“同資本積累相適應(yīng)的貧困積累”。在現(xiàn)階段存在私人資本積累的條件下，要按照習(xí)近平總書記的重要要求，“絕不能出現(xiàn)‘富者累巨萬，而貧者食糟糠’的現(xiàn)象”，需要防止和克服可能產(chǎn)生的貧富兩極分化的現(xiàn)象。
資本的擴張性及其可能的風(fēng)險
資本的一個重要屬性是作為生命體的運動。馬克思指出，“資本有更大的活動性，也就是說，更容易從一個部門和一個地點轉(zhuǎn)移到另一個部門和另一個地點”。資本從低效率部門流向高效率部門，從過剩部門流向短缺部門，從低效率企業(yè)流向高效率企業(yè)，其積極作用是明顯的。
資本的運動就產(chǎn)生了單個資本的集中和擴張行為。資本集中意義上的擴張，是以已經(jīng)存在的并且執(zhí)行職能的資本在分配上的變化為前提的，因而不會增大社會資本量。競爭和信用是資本集中的兩大杠桿，是做大資本的途徑。資本集中范圍和程度不受社會財富的絕對增長或積累的絕對界限的限制，在理論上單個資本的擴張是無限制的。
資本擴張帶來的風(fēng)險不能小視。資本擴張程度不受社會財富增長的限制，信用機制（銀行和資本市場）可以助力其擴張，互聯(lián)網(wǎng)平臺使資本的跨界擴張更為便捷。無限制擴張就有潛在風(fēng)險。一方面，企業(yè)因盲目擴張不僅自身被拖垮，還拖累為之提供并購資金的銀行和其他投資者，甚至造成系統(tǒng)性金融風(fēng)險。另一方面，資本集中后對被并購企業(yè)著力進行技術(shù)和制度的改造，則可能擴張社會資本，否則起不到增大社會財富的作用?，F(xiàn)實中，單純追求擴張資本的企業(yè)只追求做大，不追求做強，不對被并購企業(yè)進行制度和技術(shù)的改造，被并購企業(yè)拖垮的案例層出不窮。
資本通過股權(quán)投資方式的擴張不能無限制。列寧指出，壟斷資本通過“參與制”的擴張成為萬能的壟斷者。參與制不僅使壟斷者的權(quán)利大大增加，而且還使他們可以不受懲罰地、為所欲為地盤剝公眾，以不太多的資本控制巨大的資本。而且，基于參與制的壟斷者，操縱著巨額資本，不可避免地要滲透到社會生活的各個方面，一旦失去控制就成為萬能的壟斷者，就會危及國家安全。
為了防止資本無序和無限制擴張產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險，要按照中央經(jīng)濟工作會議要求，依法加強對資本的有效監(jiān)管，防止資本野蠻生長。國家要對私人壟斷性資本擴張?zhí)岢鲇胸?fù)面清單的制度限制：一是私人資本參股甚至控股具有壟斷地位的企業(yè)股權(quán)投資必須有嚴(yán)格的限制。二是限制私人資本對國民經(jīng)濟命脈及國計民生領(lǐng)域的過度滲透，如金融領(lǐng)域。三是基本公共服務(wù)部門如醫(yī)療衛(wèi)生、教育等部門只能是國有資本為主體，保證國家對公共產(chǎn)品或準(zhǔn)公共產(chǎn)品的有效供給，私人資本只能是補充，決不能替代國有資本。
資本的流動性及克服虛擬資本的野蠻生長
有資本流動就有資本市場。資本市場是公開的資本交易的場所。社會主義市場經(jīng)濟需要資本市場在以下方面發(fā)揮作用：一是籌集資本的功能，為投資者將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資提供通道。二是為公司上市迅速擴張資本提供通道。三是為存量資產(chǎn)在資本市場上實現(xiàn)調(diào)整。四是轉(zhuǎn)移、分擔(dān)和共同承擔(dān)投資風(fēng)險，為投資者鎖定風(fēng)險，激勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資。
資本市場的運行離不開虛擬資本。虛擬資本有二重性功能：一方面，出生于實體經(jīng)濟，服務(wù)于實體經(jīng)濟，為實體經(jīng)濟的運行起潤滑作用；另一方面，虛擬經(jīng)濟屬于投機性經(jīng)濟，其運行可能脫離實體經(jīng)濟。在社會主義市場經(jīng)濟中，不能夸大虛擬資本及其市場的作用，需要從兩個方面規(guī)范資本市場及虛擬經(jīng)濟的運行。
一是防止資本脫實向虛。進入現(xiàn)代社會，資本更加多元，資本的屬性已經(jīng)改變，房地產(chǎn)和金融資產(chǎn)經(jīng)常成為投機浪潮和市場泡沫的源頭。達(dá)不到投入實體經(jīng)濟最低資本限額的資本往往進入資本市場或信用渠道。大量的小額資本直接在資本市場上作為投機資本運作，而不是作為創(chuàng)業(yè)資本運作。這都是資本脫實向虛的表現(xiàn)。資本市場還有加速脫實向虛、放大虛擬經(jīng)濟的功能。在資本市場上搞投機活動的經(jīng)紀(jì)人及金融公司單純投資于股市和房地產(chǎn)、而不是投資于實體經(jīng)濟，由此使虛擬資本進一步膨脹。它使虛擬資本的市場價值越來越看不到現(xiàn)實資本的影子。
二是克服虛擬資本的野蠻生長。虛擬資本是投機性資本。既然是投機性資本就可能野蠻生長。目前，資本野蠻生長突出表現(xiàn)在利用資本市場舉牌野蠻并購實體企業(yè)。與實體企業(yè)投資用于購買原材料、設(shè)備更新、研發(fā)等不同，虛擬資本野蠻性擴張突出表現(xiàn)為：一是其不是向?qū)嶓w經(jīng)濟投資，而是靠資本運作在資本市場上舉牌，只要達(dá)到某個上市公司的控股額度，就可輕而易舉控股該公司。二是其運作的資本不全是自己的資本，而是利用杠桿向銀行和其他投資者連環(huán)借債。其結(jié)果是高昂的債務(wù)風(fēng)險有可能拖累銀行和其他投資者。其后果是損害實體經(jīng)濟這個一國經(jīng)濟的立身之本。
中央經(jīng)濟工作會議要求，支持和引導(dǎo)資本規(guī)范健康發(fā)展。規(guī)范資本行為的關(guān)鍵是完善和規(guī)范資本市場?，F(xiàn)實中，幾乎沒有哪個政府會讓資本市場放任自流。在社會主義市場經(jīng)濟中，資本市場的發(fā)展必須限定在其應(yīng)有的職能上，不能賦予過大的職能。需要明確資本自由流動的“自由”含義，它是相對于壟斷和自然經(jīng)濟而言的，決不意味著脫實向虛是自由的。防止資本的無序擴張主要涉及兩個方面：一是防止資本的脫實向虛的擴張。不僅要重視和防范股票市場和房地產(chǎn)市場波動的風(fēng)險，還要關(guān)注由房地產(chǎn)和股票操作所導(dǎo)致的財富占有的兩極分化問題。二是克服虛擬資本的野蠻生長，必須規(guī)范和限制資本市場上的投機性資本運作，加強監(jiān)管，不能任憑賭徒的任性行為和繁殖。
總的來說，資本風(fēng)險無所不在。資本本就具有逐利性、積累性、擴張性、流動性的特性。在完善社會主義市場經(jīng)濟的過程中，不只要規(guī)范資本本身的行為，還要規(guī)范資本無序擴張的外部環(huán)境，充分發(fā)揮資本推動發(fā)展的優(yōu)勢，抑制其可能的弊端，規(guī)避其可能的風(fēng)險。
（作者系南京大學(xué)原黨委書記、教授）
