2022年，在世界格局加速演變、烏克蘭危機升級、全球通脹高企等復雜多變的外部環(huán)境下，面對國內(nèi)疫情反復和三重壓力挑戰(zhàn)，中國經(jīng)濟迎難而進，產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈總體穩(wěn)固，科技創(chuàng)新成果豐碩，改革開放全面深化，保持了經(jīng)濟社會大局穩(wěn)定。2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，是實施“十四五”規(guī)劃承前啟后的關鍵一年，宏觀政策需繼續(xù)保持足夠的逆周期調(diào)節(jié)力度，預計經(jīng)濟增速將會向潛在增速回歸，經(jīng)濟運行整體好轉(zhuǎn)。
經(jīng)濟穩(wěn)中向好顯示活力和信心
當前，我國經(jīng)濟社會發(fā)展仍處于外生沖擊下的恢復階段，經(jīng)濟環(huán)境整體向好，推動經(jīng)濟穩(wěn)步回升。
一是經(jīng)濟實現(xiàn)恢復性增長。目前，工業(yè)生產(chǎn)活動總體呈現(xiàn)恢復態(tài)勢，高技術產(chǎn)業(yè)恢復快于傳統(tǒng)制造業(yè)，新能源汽車、電氣機械和器材制造等成為制造業(yè)恢復的重要支撐，2022年新能源汽車產(chǎn)量比上年增長97.5%，電氣機械和器材制造業(yè)增長11.9%，遠高于其他工業(yè)產(chǎn)品和傳統(tǒng)制造業(yè)增速。同時，固定資產(chǎn)投資增速較為平穩(wěn)，基礎設施和制造業(yè)投資增速相對較高，高技術產(chǎn)業(yè)投資增長較快，2022年同比增長18.9%。其中醫(yī)療儀器設備及儀器儀表制造業(yè)、電子及通信設備制造業(yè)、科技成果轉(zhuǎn)化服務業(yè)、研發(fā)設計服務業(yè)投資同比分別增長27.6%、27.2%、26.4%、19.8%，為經(jīng)濟恢復發(fā)揮了穩(wěn)定器作用。
二是創(chuàng)新綜合實力穩(wěn)步增強。一方面，創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力不斷提升，高技術產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻持續(xù)增大，大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術帶動新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)快速發(fā)展，2022年移動通信基站設備、工業(yè)控制計算機及系統(tǒng)產(chǎn)量同比分別增長16.3%、15.0%。另一方面，科技創(chuàng)新體系不斷優(yōu)化，企業(yè)作為創(chuàng)新主體的地位明顯增強，國家實驗室體系進一步完善，科技人才評價改革試點工作有序推開，全球創(chuàng)新指數(shù)排名穩(wěn)步上升至第11位。
三是改革開放持續(xù)推進。隨著要素市場化配置綜合改革試點逐步展開，行政許可事項清單管理全面實行，我國財稅金融體制改革扎實推進，4萬億元財政直達資金加速落地支出，社會主義市場經(jīng)濟改革持續(xù)深化，截至2022年12月15日，全國稅務系統(tǒng)合計辦理的新增減稅降費及退稅緩稅緩費超過4萬億元，已退到納稅人賬戶的增值稅留抵退稅款達到2.4萬億元。隨著新版外資準入負面清單深入實施，銀行間和交易所債券市場對外開放同步推進，西部陸海新通道多條鐵路建成通車，自貿(mào)區(qū)、海南自由貿(mào)易港建設扎實推進，我國對外開放水平不斷提升，截至2022年11月，我國實際使用外資1.16萬億元，同比增長9.9%，對外非金融類直接投資6878.6億元，同比增長7.4%。
四是物價水平總體穩(wěn)定。面對疫情、氣象災害、國際市場波動等市場干擾因素，我國保供穩(wěn)價系列舉措有效實施，確保了糧油等重要民生商品貨足價穩(wěn)，物價總體保持低位溫和運行，各月CPI同比增幅均在3%以下，全年上漲2%。隨著價格監(jiān)測預警機制不斷完善，我國大宗商品儲備調(diào)節(jié)能力進一步增強。煤電價格形成機制改革持續(xù)推進，煤炭、電力等能源供應總體平穩(wěn)有序，2022年我國發(fā)電量同比增長2.2%，居民水電燃料價格上漲2.9%，略高于CPI總體水平。目前核心CPI處于較低水平，PPI快速下行，前期高企的剪刀差收窄并出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，工業(yè)領域結(jié)構(gòu)性通脹壓力有所緩解。
展望2023年，一方面，全球經(jīng)濟增速將顯著低于2022年，給我國外貿(mào)出口帶來較大壓力，前期疫情導致的疤痕效應也將影響經(jīng)濟增速；另一方面，我國因時因勢不斷優(yōu)化完善疫情防控措施，恢復和擴大消費將被擺在優(yōu)先位置，國內(nèi)消費場景將逐漸恢復，服務消費和接觸性消費有望得到顯著提振；我國將繼續(xù)堅定不移深化改革擴大開放，優(yōu)化營商環(huán)境，大力提振市場主體信心，更大力度吸引和利用外資，穩(wěn)定和提升民營企業(yè)投資信心。此外，考慮到2022年GDP增速較低所產(chǎn)生的基數(shù)效應也將有助于推高2023年經(jīng)濟增長率，預計我國經(jīng)濟增速將會向潛在增速回歸，呈現(xiàn)明顯復蘇態(tài)勢，經(jīng)濟運行整體好轉(zhuǎn)。
宏觀政策保持逆周期調(diào)節(jié)力度
當前形勢下，促進經(jīng)濟增速向潛在增速回歸、保持量的合理增長，是2023年推動經(jīng)濟運行整體好轉(zhuǎn)的基礎。
首先，從潛在增長水平來看，一方面，要素和產(chǎn)能資源能夠支撐我國實現(xiàn)較高的經(jīng)濟增速；另一方面，只有接近或達到相應增速，要素和產(chǎn)能資源才能得到充分利用，已持續(xù)一段時期的就業(yè)壓力才能得到有效緩解。其次，從國內(nèi)外發(fā)展環(huán)境來看，一方面，2023年全球經(jīng)濟增速將明顯轉(zhuǎn)弱，給我國外貿(mào)出口帶來較大壓力；另一方面，由于疫情防控措施優(yōu)化，國內(nèi)消費將得到顯著提振。再次，作為發(fā)展中國家，我國繼續(xù)保持適宜的經(jīng)濟增速，有利于不斷提高人民生活水平和綜合國力，如期實現(xiàn)“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標。
基于對內(nèi)外部環(huán)境和經(jīng)濟基本走勢的全面分析，綜合短期宏觀調(diào)控和中長期持續(xù)健康發(fā)展需要，2023年宏觀政策仍應保持足夠的逆周期調(diào)節(jié)力度，促進經(jīng)濟恢復更加穩(wěn)固、更加充分。
積極的財政政策要加力提效，有效對沖私人部門需求不足缺口。實際產(chǎn)出持續(xù)低于潛在產(chǎn)出水平的狀態(tài)已經(jīng)延續(xù)一段時期，2023年財政政策宏觀調(diào)控應著力對沖私人部門有效需求不足，促進產(chǎn)出缺口收斂。首先，保持適度的赤字規(guī)模，有利于強化積極財政政策的預期引導作用，同時收窄目標赤字率與實際赤字率之間的差值，有利于穩(wěn)定國債和地方債發(fā)行節(jié)奏。其次，優(yōu)化政策工具選項。在減稅降費退稅政策取得積極成效、邊際增效減弱的情況下，及時優(yōu)化針對居民主體尤其是低收入人群和失業(yè)者的財稅政策工具，強化財稅政策穩(wěn)就業(yè)、促消費的功能，通過專項財政貼息支持市場主體更新改造設備，增強發(fā)展后勁。再次，提高專項債對基礎設施建設需求的適配度。兼顧直接經(jīng)濟價值和間接社會價值，將正外部性納入綜合收益考慮，為市政道路、地下管網(wǎng)等低現(xiàn)金流回報或無現(xiàn)金流回報的市政類基建項目設計適宜的投融資機制。
穩(wěn)健的貨幣政策要精準有力，為實體經(jīng)濟營造平穩(wěn)貨幣金融環(huán)境。貨幣政策應注重發(fā)揮好總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，兼顧好短期與長期、內(nèi)部均衡與外部均衡，降低實體經(jīng)濟融資成本和債務負擔，防范化解金融風險。一是保持實體經(jīng)濟信貸總量平穩(wěn)增長。在私人部門信貸需求低迷情況下，要雙管齊下，防止出現(xiàn)流動性陷阱和信貸收縮的不利局面。大力提振市場信心，為企業(yè)和居民等私人主體融資創(chuàng)造便利、減輕負擔，同時適度增加公共部門信貸創(chuàng)造，彌補私人部門融資缺口。二是重點圍繞促轉(zhuǎn)型和補短板兩個方向創(chuàng)新結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。通過再貸款、再貼現(xiàn)等結(jié)構(gòu)性工具，一方面加大貨幣政策對綠色低碳轉(zhuǎn)型、技術創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、新興基礎設施建設等領域的支持力度；另一方面為小微企業(yè)、三農(nóng)、公共服務等短板領域提供成本適宜的普惠金融服務。三是引導實體經(jīng)濟融資成本和債務負擔合理降低。經(jīng)濟增速和資本回報率是影響均衡利率水平的重要因素，政策利率應以自然利率為錨動態(tài)調(diào)整，引導市場利率向合理方向變動。四是在美元高利率特殊外部環(huán)境下加強貨幣政策應對，防范外部經(jīng)濟金融風險溢出，增強人民幣匯率雙向波動彈性，加強跨境資金流動宏觀審慎管理。
加強各類政策之間的協(xié)調(diào)配合。貨幣政策應為積極財政政策提供支持，通過引導相關利率下行降低政府增量融資成本和存量債務負擔，防止流動性沖擊和債務負擔推升地方政府財政風險。加強基礎設施領域財政金融配合，在前期試點基礎上，有序增加基礎設施投資基金額度，逐步擴大基礎設施REITs試點范圍，盤活地方政府存量基礎設施資產(chǎn)，帶動增量項目建設，形成基礎設施投融資存量與增量之間良性循環(huán)。統(tǒng)籌財政、貨幣政策與產(chǎn)業(yè)、科技政策，加大財政稅收和貨幣金融政策對產(chǎn)業(yè)升級和科技創(chuàng)新的支持力度，促進“科技—產(chǎn)業(yè)—財稅金融”良性循環(huán)，形成推動高質(zhì)量發(fā)展的合力。加強財政政策、貨幣政策、宏觀審慎政策三者協(xié)同，強化金融穩(wěn)定保障體系，及時處置化解房地產(chǎn)、中小銀行等重點領域風險，防止風險跨地域跨市場蔓延。
薄弱環(huán)節(jié)仍需鞏固加強
隨著國務院33項穩(wěn)經(jīng)濟措施和19項接續(xù)政策出臺實施，我國經(jīng)濟在波動中回穩(wěn)向好，但基礎尚不牢固，在經(jīng)濟有望加快恢復的同時，也面臨多重風險挑戰(zhàn)。
私人部門消費投資疲弱，內(nèi)需不足制約經(jīng)濟增長。回顧2022年全年社會消費品零售總額同比增幅，一、三季度正增長，二、四季度負增長。扣除價格因素，全年居民人均消費支出實際下降0.2%。居民消費支出中糧油、食品、藥品等必需品支出增幅較高，結(jié)合金融機構(gòu)存款余額同比增速高企，說明居民有效消費需求，特別是改善型消費收縮、預防性儲蓄上升。就投資而言，受市場主體預期不穩(wěn)的影響，民間投資持續(xù)偏弱，房地產(chǎn)投資降幅進一步擴大。此外，制造業(yè)和非制造業(yè)PMI分項中，新訂單與在手訂單持續(xù)處于臨界值以下，市場有效需求不足。
勞動力市場修復遲緩，就業(yè)擴容提質(zhì)仍需加力。2022年城鎮(zhèn)新增就業(yè)1206萬人，但16歲至24歲人口城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率仍處于高位，對就業(yè)市場形成較大壓力。就用工主體而言，市場不活躍直接制約了勞動力需求擴大，工資支付剛性促使正規(guī)企業(yè)更傾向于通過自動化、智能化手段適應階段性擴產(chǎn)需要，擠壓了非技能勞動力潛在崗位。就重點群體而言，大學生青睞的主要行業(yè)領域就業(yè)崗位創(chuàng)造速度下降，已外出農(nóng)民工勞動飽和程度整體不高，失業(yè)人員再就業(yè)難度仍然較大。
全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈持續(xù)調(diào)整，薄弱環(huán)節(jié)亟需鞏固加強。全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈加速分化重構(gòu)，帶來一系列新挑戰(zhàn)。一是全球產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展邏輯正由效率優(yōu)先轉(zhuǎn)向效率與安全兼顧，產(chǎn)業(yè)鏈分工格局加速從全球化向區(qū)域化演變，我國產(chǎn)業(yè)鏈面臨的分流壓力有所加大。二是全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈格局面臨挑戰(zhàn)，個別發(fā)達國家試圖通過多邊出口管制、立法設置障礙等手段干擾產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈正常運行，我國產(chǎn)業(yè)鏈上下游利潤分化現(xiàn)象有待改善，一些短板亟待補齊。
房地產(chǎn)尚未走出深度調(diào)整期，地方財政收支壓力加大。房地產(chǎn)整體表現(xiàn)仍然低迷，供需雙弱局面尚未得到根本改善，對宏觀經(jīng)濟大盤造成拖累。從供給端看，房企流動性風險和信用風險仍然較大，購地意愿不足，新開工面積持續(xù)萎縮；從需求端看，居民對房價走勢和房企經(jīng)營穩(wěn)健性預期不穩(wěn)，潛在購房者觀望情緒濃重。主動減緩退稅疊加防疫支出增加，導致地方政府尤其是基層政府財政收支平衡壓力加大。加之房地產(chǎn)市場低迷對地方政府房地產(chǎn)相關稅收收入和土地出讓金收入形成雙重打擊，房地產(chǎn)—土地出讓—基建投資循環(huán)明顯收縮。一些區(qū)縣財政出現(xiàn)資金騰挪困難，需防范隱性債務風險。
更好統(tǒng)籌質(zhì)的提升和量的增長
進入新發(fā)展階段，統(tǒng)籌經(jīng)濟質(zhì)的有效提升和量的合理增長變得更為重要。2023年，為加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，要圍繞提信心、擴內(nèi)需，穩(wěn)就業(yè)、提收入，充分激發(fā)市場主體活力；圍繞深化改革、擴大開放、創(chuàng)新驅(qū)動、綠色轉(zhuǎn)型等中長期發(fā)展戰(zhàn)略領域持續(xù)發(fā)力，推動經(jīng)濟運行整體好轉(zhuǎn)。
提振市場主體信心，著力擴大民間投資和居民消費。一是優(yōu)化民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境，依法保護企業(yè)產(chǎn)權(quán)和企業(yè)家權(quán)益，促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大。二是進一步發(fā)揮減稅降費和普惠型信貸措施對中小微企業(yè)的扶持作用，嚴格規(guī)范政府非稅收入，提升政府專項債支出效率，增強政府投資對民間投資的帶動作用，有效激發(fā)投資對優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)的關鍵作用。三是充分發(fā)揮宏觀政策對穩(wěn)定資產(chǎn)價格的重要作用，關注企業(yè)資產(chǎn)負債表健康程度，防范房地產(chǎn)行業(yè)超預期下行和金融資產(chǎn)價格快速下跌對企業(yè)產(chǎn)生負向沖擊，避免企業(yè)資產(chǎn)負債表受損導致信貸萎縮，拖累經(jīng)濟增長。四是加大力度保障就業(yè)崗位，構(gòu)建居民對未來收入水平的穩(wěn)定預期，從而緩解預防性儲蓄動機擠壓消費支出；保障餐飲、旅游等線下消費行業(yè)經(jīng)營活動的可持續(xù)性，更大限度釋放居民消費需求，穩(wěn)固內(nèi)需對經(jīng)濟恢復的積極作用。
完善科技創(chuàng)新體系，提升國家創(chuàng)新體系效能。當前我國科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)尚不夠通暢，需進一步加快改革步伐。一是強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位。加大政府資金對企業(yè)基礎研究的支持作用，鼓勵大中小企業(yè)融通創(chuàng)新，完善以企業(yè)科技需求為導向的產(chǎn)學研協(xié)同創(chuàng)新體系，提升企業(yè)在國家重大研發(fā)項目中的參與度。二是建立多元化科技創(chuàng)新投入體系，將政府、企業(yè)、社會多方資金有機結(jié)合。加大銀行體系對科技信貸產(chǎn)品的支持力度，向滿足條件的金融機構(gòu)、風險資本開放重點科創(chuàng)領域的融資信息，圍繞關鍵核心技術和重大原創(chuàng)技術完善金融支撐體系。三是拓展國際創(chuàng)新網(wǎng)絡邊界，深度融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡。充分利用高水平對外開放中的重大戰(zhàn)略機遇，鼓勵企業(yè)走出去，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈布局創(chuàng)新鏈和人才鏈，加強與國際研發(fā)機構(gòu)合作。四是進一步完善高校和科研院所的多元化人才分類考核評價制度，強化同行評議與監(jiān)督機制，引導科研人員重視成果質(zhì)量，減少科研項目追熱點和短期化行為。
增強產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性，提高現(xiàn)代化水平和國際競爭力。一是強化產(chǎn)業(yè)需求導向，統(tǒng)籌推進補短板與鍛長板。聚焦重點領域和核心零部件，靶向攻關一批“卡脖子”關鍵技術，加快推進產(chǎn)業(yè)鏈關鍵產(chǎn)品國產(chǎn)化替代。激發(fā)實體經(jīng)濟發(fā)展活力，注重發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈龍頭作用，引導和推動產(chǎn)業(yè)鏈上中下游、大中小企業(yè)深度合作與協(xié)同創(chuàng)新。二是強化制度供給，提高政策精準性與落地性。進一步推動新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)做大做強，加快推進產(chǎn)業(yè)基礎高級化和產(chǎn)業(yè)體系現(xiàn)代化，增強高鐵、船舶、航天等領域全產(chǎn)業(yè)鏈競爭力。三是強化糧食能源安全底線思維，加快國家糧食安全產(chǎn)業(yè)帶建設。有序推進糧食安全保障法制定工作，同時夯實煤炭保供基礎，強化能源自主供給能力。四是強化重點產(chǎn)業(yè)國際合作。提升重要資源跨境配置能力，支持國內(nèi)企業(yè)深度融入全球生產(chǎn)網(wǎng)絡，推動構(gòu)筑互利共贏的全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈體系，同時推進重要產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈風險預警監(jiān)測體系建設，增強防范化解風險的能力和水平。
構(gòu)建長效機制，促進房地產(chǎn)市場健康平穩(wěn)發(fā)展。盡管“保交樓”政策已逐步顯效，但由于短期因素與長期因素碰頭、供需失衡與金融因素疊加，房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整和風險釋放仍可能延續(xù)。要有效化解房地產(chǎn)相關風險，按照風險種類和嚴重程度對房地產(chǎn)企業(yè)分類管理和處置。要以市場化手段穩(wěn)房價、穩(wěn)地價，穩(wěn)定涉房信貸，既要防止土地拍賣頻繁流標挫傷預期，也要防止部分熱點城市因供地不足導致后期房價暴漲，推動房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。要根據(jù)人口流動形勢，合理調(diào)整各地區(qū)、各城市住房建設用地指標，實現(xiàn)“人地掛鉤”，出臺專項政策支持商業(yè)化住房租賃市場尤其是長租公寓發(fā)展，增加人口凈流入城市的保障性租賃住房供給，穩(wěn)妥實施房地產(chǎn)長效機制。
加快重點領域改革攻堅步伐，深化對外開放應對外部挑戰(zhàn)。一是推動要素市場化改革試點取得新成效，加快數(shù)據(jù)要素基礎制度和全國統(tǒng)一大市場建設，促進高標準市場體系持續(xù)優(yōu)化。二是實現(xiàn)貨物貿(mào)易穩(wěn)量提質(zhì)，創(chuàng)新服務貿(mào)易發(fā)展機制，深入推進服務業(yè)綜合改革試點；進一步壓縮外資準入負面清單，更大力度吸引和利用外資；對接國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則，提升各類要素跨境流動便利化水平。三是加強與德國、法國等發(fā)達國家在科技、產(chǎn)業(yè)、投資領域合作；深化“一帶一路”合作，深入?yún)⑴c全球產(chǎn)業(yè)分工與合作；推動二十國集團等發(fā)揮國際宏觀經(jīng)濟政策溝通與協(xié)調(diào)功能，共同維護全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定暢通與金融市場穩(wěn)定，合力應對世界經(jīng)濟衰退風險。
統(tǒng)籌發(fā)展與安全，做好重點領域風險防范化解工作。一方面，主動應對地方財政壓力。加大對基層財政的轉(zhuǎn)移支付力度，以底線思維堅持做好“保民生、保工資、保運轉(zhuǎn)”。加快推進政府間縱向財稅體制改革，增強地方尤其是基層政府財力，對沖土地出讓收入下滑造成的缺口，防范隱性債務風險。完善非稅收入的制度建設，防止非稅收入干擾營商環(huán)境，挫傷市場主體預期。另一方面，防范化解重大金融風險。加快出臺金融穩(wěn)定法，為金融風險的預防和處置提供制度遵循。引導和支持金融機構(gòu)補充資本金，優(yōu)化中小銀行布局，完善中小商業(yè)銀行現(xiàn)代化公司治理，增強其抵御風險的能力。與此同時，堅持以我為主的宏觀政策，有效應對外部環(huán)境變化和政策沖擊，防范美歐國家和一些新興市場經(jīng)濟體宏觀政策在“抑通脹”與“防衰退”之間踩蹺蹺板可能引發(fā)的金融風險，做好應對新一輪國際金融危機的預案。
（執(zhí)筆：李雪松 馮明 張慧慧 李雙雙 左鵬飛 孫博文）
