今年以來，綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。3月份，全國(guó)首筆“碳減排掛鉤”風(fēng)電并購(gòu)貸款8100萬元成功投放，專項(xiàng)用于江西省高速電建新能源公司并購(gòu)風(fēng)電項(xiàng)目；5月份，全國(guó)首單5億元綠色定向資產(chǎn)擔(dān)保債務(wù)融資工具在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行，用于北京市一家公司承接的清潔能源發(fā)電項(xiàng)目……

金融產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，綠色金融市場(chǎng)規(guī)模迅猛增長(zhǎng)。央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，我國(guó)本外幣綠色貸款余額超過25萬億元，綠色債券余額超過1.5萬億元，均居全球前列。

業(yè)務(wù)迎來蓬勃發(fā)展

伴隨著我國(guó)“雙碳”工作推進(jìn)，綠色金融逐漸成為金融機(jī)構(gòu)競(jìng)逐的重要賽道。專家認(rèn)為，綠色發(fā)展理念推動(dòng)金融業(yè)深刻變革，綠色金融正迎來前所未有的黃金發(fā)展期。相關(guān)創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)正在成為銀行、保險(xiǎn)、證券、信托、基金等金融機(jī)構(gòu)的新戰(zhàn)略支點(diǎn)。

實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)需要百萬億元級(jí)投資，絕大部分需要以市場(chǎng)化方式引領(lǐng)社會(huì)資本。中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家彭文生認(rèn)為，新能源產(chǎn)業(yè)需要大量金融資金支持，而以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)可以通過優(yōu)化綠色金融供給，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模效應(yīng)。

目前，銀行在綠色金融發(fā)展中發(fā)揮了主力軍作用。年報(bào)顯示，6家國(guó)有大行中，綠色信貸規(guī)模排名前三的均超過2萬億元，工商銀行綠色信貸規(guī)模接近4萬億元，位列第一。

我國(guó)在2021年成為全球第二大綠色債券發(fā)行國(guó)。今年6月9日，氣候債券倡議組織與中國(guó)國(guó)債登記結(jié)算公司中債研發(fā)中心等機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)可持續(xù)債券市場(chǎng)報(bào)告2022》顯示，去年我國(guó)成為全球最大的綠色債券發(fā)行市場(chǎng)，被納入CBI綠色債券數(shù)據(jù)庫(kù)的中國(guó)綠色債券達(dá)854億美元，規(guī)模引領(lǐng)全球。

明確的戰(zhàn)略目標(biāo)和較為完備的政策支撐體系，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)錨定綠色金融的信心。中金公司近日發(fā)布的研報(bào)提到，當(dāng)前綠色經(jīng)濟(jì)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要引擎之一，是促進(jìn)和引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要?jiǎng)幽堋?022年，我國(guó)綠色投資規(guī)模達(dá)2.6萬億元，未來5年可能累計(jì)增加16.3萬億元。

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱近日表示，目前，我國(guó)已形成以綠色貸款和綠色債券為主、多種綠色金融工具蓬勃發(fā)展的多層次綠色金融市場(chǎng)體系。

激勵(lì)機(jī)制尚待完善

在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的大背景下，綠色金融已成為各銀行重要的業(yè)務(wù)引擎。

“綠色金融為銀行特色經(jīng)營(yíng)開辟了新賽道。發(fā)展綠色金融有助于推動(dòng)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，培育新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，提高業(yè)務(wù)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。”北京銀行黨委書記、董事長(zhǎng)霍學(xué)文表示。

不過，也有業(yè)內(nèi)專家指出，盡管不少金融企業(yè)作出了發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)的承諾，但由于絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都是“金融中介”，實(shí)際上是用其他人的錢進(jìn)行投資、貸款，或者是開發(fā)其他金融理財(cái)產(chǎn)品。在利益最大化的導(dǎo)向之下，發(fā)展綠色業(yè)務(wù)動(dòng)力不足。

從這一角度來說，進(jìn)一步完善考核激勵(lì)機(jī)制非常關(guān)鍵。2021年，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)方案》，進(jìn)一步擴(kuò)大了綠色金融考核業(yè)務(wù)范圍，將綠色債券和綠色信貸同時(shí)納入定量考核指標(biāo)，定性指標(biāo)中更加注重考核機(jī)構(gòu)綠色金融制度建設(shè)及實(shí)施情況；同時(shí)，擴(kuò)大參評(píng)銀行范圍，將城商行納入考核范圍。

中國(guó)人民銀行研究局此前發(fā)布的《強(qiáng)化金融支持綠色低碳轉(zhuǎn)型的激勵(lì)約束與相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)防范》報(bào)告提到，在現(xiàn)有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)方案基礎(chǔ)上，我國(guó)已初步形成金融機(jī)構(gòu)綠色金融綜合評(píng)價(jià)體系。報(bào)告認(rèn)為，未來還需進(jìn)一步細(xì)化數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和要求，提升數(shù)據(jù)信息質(zhì)量；考慮增設(shè)綠色融資成本和綠色運(yùn)營(yíng)指標(biāo)，規(guī)范存增量綠色債券的碳信息披露，加快推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)投融資碳排放核算；強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制，拓展評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用場(chǎng)景等。

由于綠色金融相關(guān)投資具有周期長(zhǎng)、回報(bào)確定性較弱的特點(diǎn)，為確保業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展，要建立商業(yè)價(jià)值與社會(huì)責(zé)任統(tǒng)一的市場(chǎng)化激勵(lì)機(jī)制。上海財(cái)經(jīng)大學(xué)上海國(guó)際金融中心研究院院長(zhǎng)馬文杰建議，一是依靠財(cái)政、金融政策激勵(lì)，比如可將稅收優(yōu)惠政策與企業(yè)的ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）表現(xiàn)掛鉤；二是做好投資者社會(huì)責(zé)任意識(shí)的培養(yǎng)。

各方需加強(qiáng)協(xié)調(diào)

綠色金融作為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要政策工具，亟需各方加強(qiáng)協(xié)調(diào)，不斷完善政策標(biāo)準(zhǔn)體系。

平安銀行聯(lián)合平安證券發(fā)布的《綠色金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展白皮書（2023）》顯示，目前全球碳市場(chǎng)建設(shè)仍以各個(gè)國(guó)家或區(qū)域?yàn)橹?，交易?guī)則和市場(chǎng)價(jià)格存在不小差異。

我國(guó)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)快速起步，取得了諸多進(jìn)展。2021年，中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展改革委和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》，實(shí)現(xiàn)了境內(nèi)市場(chǎng)綠色債券認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一。去年，綠色債券標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)發(fā)布《中國(guó)綠色債券原則》，進(jìn)一步統(tǒng)一了不同綠色債券品種應(yīng)遵循的原則，特別是明確了募資投向必須100%用于綠色項(xiàng)目。

專家表示，推進(jìn)綠色金融發(fā)展不僅涉及金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門，與財(cái)政、住建、生態(tài)環(huán)境等部門也密切相關(guān)。此外，還離不開央地協(xié)調(diào)。因此，金融在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與綠色發(fā)展的過程中，必須緊密結(jié)合產(chǎn)業(yè)、財(cái)政稅收等政策，確保協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長(zhǎng)馬駿認(rèn)為，在推動(dòng)綠色發(fā)展過程中，我國(guó)面臨不少現(xiàn)實(shí)問題。比如，對(duì)鋼鐵、煤電等高碳行業(yè)來說，即使企業(yè)有很強(qiáng)的轉(zhuǎn)型意愿和目標(biāo)，也未必能夠得到金融支持。

“相關(guān)部門應(yīng)考慮推出專門支持轉(zhuǎn)型金融的政策工具，用較低成本支持符合標(biāo)準(zhǔn)的轉(zhuǎn)型金融活動(dòng)。”馬駿建議，要讓更多的金融機(jī)構(gòu)擁有綠色發(fā)展的動(dòng)力，監(jiān)管部門也要有相應(yīng)的配套政策來督促金融機(jī)構(gòu)落實(shí)。